文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，全年表现出色，第四季度年化股本回报率创纪录，净投资收入、可分配净投资收入和每股净资产值表现强劲，持续积极表现使股息增加，公司保持强流动性和保守杠杆率，对未来投资策略充满信心 [1][5] 第四季度2024亮点 - 净投资收入9040万美元（每股1.02美元），可分配净投资收入9530万美元（每股1.08美元），总投资收入1.404亿美元 [4] - 成本效率处于行业领先，年化运营费用与资产比率为1.3% [4] - 运营带来净资产净增加1.742亿美元（每股1.97美元），年化股本回报率25.4% [4] - 截至2024年12月31日，每股净资产值31.65美元，较9月30日增加1.08美元，涨幅3.5% [4] - 宣布2025年第一季度每月常规股息共0.75美元/股，较2024年第一季度增加4.2%，较第四季度增加2.0% [4] - 宣布并支付每股0.30美元补充股息，2024年第四季度总股息1.035美元/股，较2023年第四季度增加5.6% [4] - 完成1.676亿美元较低中端市场（LMM）投资组合投资，LMM投资组合总成本基础净增加1140万美元 [4] - 完成1.08亿美元私人贷款投资组合投资，私人贷款投资组合总成本基础净增加670万美元 [4] - 中端市场投资组合总成本基础净减少2520万美元 [4] - 完全退出Pearl Meyer & Partners, LLC投资，实现收益5370万美元，股权内部收益率69.0%，资金回报倍数7.7倍 [4] 全年2024亮点 - 净投资收入3.551亿美元（每股4.09美元），可分配净投资收入3.75亿美元（每股4.32美元），总投资收入5.41亿美元 [4] - 成本效率处于行业领先，运营费用与资产比率为1.3% [4] - 运营带来净资产净增加5.081亿美元（每股5.85美元），股本回报率19.4% [4] - 截至2024年12月31日，每股净资产值31.65美元，较2023年12月31日增加2.45美元，涨幅8.4% [4] - 支付常规月度股息共2.91美元/股，较上一年增加6.0%，支付补充股息共1.20美元/股，较上一年增加26.3%，全年总股息4.11美元/股，较上一年增加11.2% [4] - 完成4.655亿美元LMM投资组合投资，LMM投资组合总成本基础净增加1.494亿美元 [4] - 完成8.955亿美元私人贷款投资组合投资，私人贷款投资组合总成本基础净增加4.492亿美元 [4] - 中端市场投资组合总成本基础净减少1.175亿美元 [4] 第四季度2024运营结果 - 总投资收入增加1110万美元，主要因利息收入增加930万美元、费用收入增加110万美元、股息收入增加70万美元 [6] - 总现金费用增加1060万美元，至4510万美元，主要因利息费用增加960万美元和现金补偿费用增加130万美元 [8] - 非现金补偿费用增加30万美元，主要因股份支付增加80万美元，部分被递延补偿费用减少50万美元抵消 [9] - 净投资收入增加20万美元，可分配净投资收入增加50万美元，主要因总投资收入增加，部分被费用增加抵消 [10] - 运营带来净资产净增加1.742亿美元，较2023年第四季度增加3520万美元，主要因投资净实现收益增加4590万美元和所得税收益增加240万美元，部分被投资组合净未实现增值减少1330万美元抵消 [11] 流动性和资本资源 - 截至2024年12月31日，总流动性14.04亿美元，包括现金及现金等价物7830万美元和未使用信贷额度13.26亿美元 [15] - 公司信贷安排包括11.1亿美元公司信贷工具和6亿美元特殊目的载体信贷工具 [18] - 有多种未偿还票据，包括5亿美元2026年7月票据、4亿美元2027年6月票据、3.5亿美元2029年3月票据等 [18] - 维持惠誉评级和标普全球评级的投资级债务评级，展望稳定 [18] - 净资产总值28亿美元，每股31.65美元 [18] 外部投资经理 - MSC Adviser I, LLC为公司全资子公司，提供投资管理服务，2024年第四季度管理费收入620万美元，激励费340万美元 [20] - 公司向其分配费用630万美元，其对公司净投资收入贡献870万美元，较2023年第四季度减少50万美元 [20] - 2025年1月30日，MSC Income Fund完成后续公开发行，筹集资金9820万美元，股票在纽约证券交易所上市 [21] - 继续为第二只私人贷款基金筹集有限合伙人承诺，截至2024年第四季度末，管理资产16亿美元 [22] 财务结果会议电话/网络直播 - 公司定于2025年2月28日上午10点（东部时间）召开电话会议，讨论2024年第四季度和全年财务结果 [23] - 可通过拨打412 - 902 - 0030或登录公司网站参加会议 [24] - 电话会议录音将在3月7日前可通过拨打201 - 612 - 7415并使用密码13750941获取，音频存档将在公司网站提供 [25]