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Ovintiv's Q4 Earnings Surpass Estimates and Revenues Miss
OVVOvintiv(OVV) ZACKS·2025-02-28 20:15

文章核心观点 - 奥文蒂夫公司2024年第四季度财报有喜有忧,调整后每股收益超预期但低于去年同期,营收下降且未达预期,公司进行资产组合优化并给出2025年投资和生产指引,同时介绍了其他三家能源相关公司同期财报情况 [1][2] 奥文蒂夫公司(OVV)财务业绩 - 2024年第四季度调整后每股收益1.35美元,超扎克斯共识预期的1.11美元,但低于去年同期的2.35美元,主要因大宗商品价格下降和费用增加 [1] - 总营收22亿美元,较去年同期下降30.9%,未达扎克斯共识预期5.6% [2] - 2024年向股东分配约9.13亿美元,包括5.97亿美元股票回购(1270万股)和3.16亿美元基本股息支付 [4] 奥文蒂夫公司(OVV)资产交易 - 2025年1月31日以23亿美元收购高潜力蒙特尼资产,1月22日以20亿美元剥离尤因塔资产,战略重组使非GAAP净债务减少3.23亿美元 [5] 奥文蒂夫公司(OVV)生产与价格 - 第四季度总产量57.99万桶油当量/日,低于去年同期的60.52万桶油当量/日,未达预测的58.16万桶油当量/日 [6] - 天然气产量16.8亿立方英尺/日,高于去年同期的16.45亿立方英尺/日,但未达估计的17.043亿立方英尺/日 [6] - 总液体产量29.98万桶/日,低于去年同期的33.11万桶/日,但超预测的29.76万桶/日 [7] - 实现的天然气价格为2.42美元/千立方英尺,高于去年同期的2.65美元,超估计的1.89美元 [7] - 实现的油价降至67.93美元/桶,低于去年同期的76.64美元,未达估计的69.20美元 [8] 奥文蒂夫公司(OVV)成本、资本支出与资产负债表 - 报告期内总费用增至22亿美元,高于去年同期的20亿美元,超估计的18亿美元 [9] - 本季度经营活动现金流为10亿美元,低于去年同期的14亿美元 [9] - 资本投资5.52亿美元,低于去年同期的6.6亿美元,报告期内非GAAP自由现金流为10.04亿美元 [10] - 截至12月31日,公司现金及现金等价物4200万美元,长期债务49亿美元,债务资本比率为32% [10] 奥文蒂夫公司(OVV)资产表现与展望 - 二叠纪盆地:第四季度平均产量20.8万桶油当量/日,液体占比80%,42口净井投产;2025年计划投资12 - 13亿美元,目标完成130 - 140口净新井 [12] - 蒙特尼:2025年计划投资5.75 - 6.25亿美元,使75 - 85口净井投产;第四季度产量达23.5万桶油当量/日(液体占比20%),完成13口新井 [13] - 阿纳达科盆地:第四季度平均产量10万桶油当量/日,液体占比56%,无新井投产;2025年计划投资3 - 3.25亿美元,目标完成25 - 35口净新井 [14] 奥文蒂夫公司(OVV)2025年第一季度及全年指引 - 2025年第一季度资本支出预计6 - 6.5亿美元,全年预计21.5 - 22.5亿美元 [15] - 第一季度总产量预计57.5 - 59.5万桶/日,全年预计59.5 - 61.5万桶/日 [15] - 第一季度原油和凝析油产量预计20 - 20.4万桶/日,2025年预计20.2 - 20.8万桶/日 [16] - 第一季度天然气产量预计17.5 - 18亿立方英尺/日,全年预计18.25 - 18.75亿立方英尺/日 [16] - 预计2025年第一季度产量最低,因资产变动暂时减少约3000桶/日产量,第二季度油气产量将趋于平稳 [17] - 为收购蒙特尼资产,暂停股票回购计划,预计到2025年第一季度末将约3.68亿美元用于偿债,计划第二季度恢复回购 [18] 其他公司财务业绩 - 自由能源(LBRT)2024年第四季度调整后净收入每股10美分,略超扎克斯共识预期的9美分,但低于去年同期的54美分,因成本下降但设备和服务执行不佳及业务活动减少 [20] - 截至12月31日,自由能源现金及现金等价物约2000万美元,长期债务1.905亿美元,债务资本比率为8.8% [21] - 哈里伯顿公司(HAL)2024年第四季度调整后每股净收入70美分,与扎克斯共识预期持平,但低于去年同期的86美分,显示北美地区业务活动疲软,部分被墨西哥湾流体业务改善抵消 [22] - 截至2024年12月31日,哈里伯顿现金/现金等价物约26亿美元,长期债务72亿美元,债务资本比率为40.4%;第四季度经营活动现金流15亿美元,自由现金流11亿美元 [23] - 金德摩根(KMI)2024年第四季度调整后每股收益32美分,低于扎克斯共识预期的33美分,因部分系统业务量下降、资产剥离及原油、二氧化碳和NGL业务量减少;第四季度DCF为13亿美元,高于去年的12亿美元 [24] - 截至2024年12月31日,金德摩根现金及现金等价物8800万美元,季度末长期债务298亿美元;2025年预计净收入28亿美元,同比增长8%,调整后每股收益1.27美元,同比增长10%,预计宣布每股股息1.17美元,同比增长2%,预计预算调整后EBITDA为83亿美元,同比增长4% [25]