文章核心观点 - 公司2024年第四季度业绩有喜有忧，盈利超预期但营收未达预期，各业务板块表现不一，同时公司有收购计划，还给出了2025年业绩指引 [14][15][16] 财务数据 盈利情况 - 2024年第四季度持续经营业务调整后每股收益3.89美元，同比增长15.1%，超Zacks共识预期0.8% [1] - 2024年全年持续经营业务调整后每股收益14.01美元，同比增长3.6%，超Zacks共识预期0.2% [2] - GAAP每股亏损2.95美元，上年同期每股收益0.66美元 [2] 营收情况 - 2024年第四季度净营收7.954亿美元，同比增长2.8%（按固定汇率计增长3.2%），未达Zacks共识预期2.2% [3] - 2024年全年净营收30.5亿美元，同比增长2.4%，未达Zacks共识预期1% [3] 各业务板块营收 地区板块 - 美洲地区净营收5.408亿美元，同比增长1.4%（按固定汇率计增长1.7%），高于模型预测的4.721亿美元 [4] - EMEA地区净营收1.61亿美元，同比增长5.7%（按固定汇率计增长6%），略低于模型预测的1.629亿美元 [5] - 亚洲地区净营收9360万美元，同比增长5.9%（按固定汇率计增长7.5%），高于模型预测的8970万美元 [5] 产品板块 - 血管通路业务净营收1.893亿美元，按固定汇率计同比增长1.8%，低于模型预测的1.945亿美元 [6] - 介入业务净营收1.604亿美元，按固定汇率计同比增长18.7%，高于模型预测的1.538亿美元 [6] - 麻醉业务净营收9530万美元，按固定汇率计同比下降2.4%，低于模型预测的1.029亿美元 [7] - 外科业务净营收1.219亿美元，按固定汇率计同比增长12.3%，高于模型预测的1.194亿美元 [7] - 介入泌尿外科业务净营收8490万美元，按固定汇率计同比下降8.6%，低于模型预测的1亿美元 [7] - OEM业务营收8540万美元，按固定汇率计同比增长3.6%，低于模型预测的8850万美元 [8] - 其他产品业务净营收5820万美元，按固定汇率计同比下降14.3%，高于模型预测的5420万美元 [9] 利润率情况 - 第四季度毛利润4.395亿美元，同比增长2%，毛利率收缩44个基点至55.3% [10] - 调整后营业利润1.408亿美元，同比增长4.4%，调整后营业利润率扩大27个基点至17.7% [10] 流动性情况 - 2024年末现金及现金等价物2.902亿美元，2023年末为2.228亿美元 [11] - 持续经营业务经营活动产生的累计现金流6.383亿美元，上年同期为5.117亿美元 [12] 业绩指引 - 2025年GAAP营收增速预计在-0.4%至0.7%之间，Zacks共识预期总营收为32.2亿美元 [13] - 预计持续经营业务调整后每股收益在13.95 - 14.35美元之间，Zacks共识预期每股收益为15.18美元 [13] 公司动态 - 公司已达成最终协议，收购BIOTRONIK SE & Co. KG的大部分血管介入业务 [16] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [17] - 推荐更好排名的医疗股，包括ResMed（RMD）、Cardinal Health（CAH）和Insulet（PODD） [17] ResMed（RMD） - 2025财年第二季度调整后每股收益2.43美元，超Zacks共识预期5.6%，营收12.8亿美元，超Zacks共识预期1.6% [18] - 目前Zacks排名为2（买入），预计2025财年盈利增长率为21.9%，高于行业的13.2% [18][19] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为6.9% [19] Cardinal Health（CAH） - 2025财年第二季度调整后每股收益1.93美元，超Zacks共识预期10.3%，营收552.6亿美元，超Zacks共识预期0.7% [19] - 目前Zacks排名为2，预计五年盈利增长率为10.7%，高于行业的9.3% [19][20] - 过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为9.6% [20] Insulet（PODD） - 2024年第四季度调整后每股收益1.15美元，超Zacks共识预期9.5%，营收5.975亿美元，超Zacks共识预期2.7% [20] - 目前Zacks排名为2，预计长期盈利增长率为20.3%，高于行业的15.5% [20][21] - 过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为27.5% [21]