文章核心观点 公司2024年第四季度和全年财报表现优于预期，股价盘后上涨，但过去一年股价大幅下跌 公司发布2025年财务指引，同时在研管线有进展 [1][3][11] 2024年第四季度财报情况 - 调整后每股收益43美分，超Zacks共识预期的14美分，去年同期为31美分 [1] - 非现金递延所得税收入710万美元，显著增加净利润和每股收益 [2] - 总营收5910万美元，超Zacks共识预期的5180万美元，同比下降18.1% [2][3] - 产品Nerlynx收入5440万美元，同比增长2.3%，超指引和预期，但环比下降约2% [5] - Nerlynx总处方量环比增长4%，新处方量下降7%，整体需求环比增长约3%，同比持平 [5][6] - 特许权使用费收入470万美元，远低于去年同期的1900万美元，超模型预期 [8] - 总运营成本4570万美元，同比下降20.4% [8] - 销售、一般和行政费用1660万美元，同比下降17.8% [9] - 研发费用1520万美元，同比增长17.8% [9] - 截至2024年12月31日，现金、现金等价物和有价证券达1.01亿美元 [9] 2024年全年财报情况 - 总营收2.305亿美元，超Zacks共识预期的2.232亿美元，同比下降2.2% [10] - 调整后每股收益78美分，超Zacks共识预期的49美分，2023年为69美分 [10] 2025年财务指引 - Nerlynx产品销售预计在1.92 - 1.98亿美元之间 [11] - 特许权使用费收入预计在2000 - 2400万美元之间，低于2024年 [11] - 2025年净利润预计在2300 - 2800万美元之间 [11] - 总运营费用预计与2024年持平或略低，SG&A费用预计下降5 - 10%，R&D费用预计增长10 - 15% [12] - 第一季度Nerlynx产品销售预计在4100 - 4300万美元之间 [12] - 第一季度特许权使用费收入预计在150 - 250万美元之间 [12] - 第一季度净亏损预计在200万美元至盈亏平衡之间 [12] 在研管线进展 - 2022年从武田获得alisertib全球开发和商业化权利，用于治疗激素受体阳性乳腺癌和小细胞肺癌 [13] - 正在进行ALISCA - Lung1二期研究，评估alisertib单药治疗广泛期小细胞肺癌，预计2025年公布中期数据 [13] - 2024年11月启动ALISCA - Breast1二期研究，评估alisertib联合内分泌治疗化疗初治HER2阴性、激素受体阳性转移性乳腺癌，预计2025年公布初始数据 [14] 公司评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [16] - Immunocore、Pacira BioSciences和Amicus Therapeutics排名较好，分别为2（买入）、1（强力买入）和2（买入） [16] - 过去30天，Immunocore 2025年和2026年每股亏损预估收窄，过去一年股价下跌57.3%，平均盈利惊喜为31.91% [17] - 过去30天，Pacira BioSciences 2025年每股收益预估上升，过去一年股价下跌15.2%，平均盈利惊喜为7.13% [18] - 过去30天，Amicus Therapeutics 2025年每股收益预估稳定，过去一年股价下跌29.1%，平均盈利惊喜为45.42% [18][19]