文章核心观点 公司凭借强大零售和商业运营，过去12个月股价表现优于行业、板块和指数，2024年业绩稳定增长，虽当前股价溢价，但可继续持有享受分红并等待更好切入点 [1][3][21] 公司表现 - 过去12个月公司股价上涨138.4%，优于行业23.1%的涨幅，也超过板块和指数表现 [1] - 2024年公司持续净收入近29.3亿美元，同比增长95.5% [3] 利好因素 - 公司受益于德州、中西部和东北部市场强劲的住宅和商业业绩，四季度发电资产商业可用性超95%，满足服务区域不断增长的需求 [2] - 服务区域对清洁能源需求增加，大型负载数据中心发展、油田运营电气化、半导体和工业客户需求上升以及新住宅客户的增加，都推动公司服务需求增长 [5] - 公司有全面的套期保值计划，截至2025年2月24日，已对冲2025年100%和2026年80%的预期产量 [6] - 公司通过有机和无机方式增加清洁能源来源，拥有超70个具备土地和互连设施的场地，可用于未来清洁能源项目开发 [7] - 据报道，未来五年主要科技公司将在数据中心投资近1万亿美元，公司凭借41000兆瓦的发电能力和多元化能源组合，有望受益于数据中心对清洁能源的需求增长 [8] 销售预测 - Zacks对公司2025年销售额的共识估计显示同比增长19.75%，各季度和年度的销售估计及同比增长情况也有具体数据 [11][12] 盈利能力 - 公司过去12个月的净资产收益率（ROE）为68.31%，远高于行业平均的10.87% [13] 股东回报 - 公司通过股票回购计划和股息支付增加股东价值，2021年11月至2025年2月24日回购股票价值超49亿美元，管理层预计到2026年底再回购价值19亿美元的股票 [15] - 公司董事会批准2025年第一季度每股0.2235美元的季度股息，目标是每年支付3亿美元股息，过去五年已15次提高股息 [16] 估值情况 - 公司目前的远期12个月市盈率（P/E）为19.77倍，高于行业的14.4倍，也高于杜克能源公司的18.12倍 [17][19]