文章核心观点 - Penumbra因产品受客户欢迎在美国和国际市场取得进展，但不利汇率变动和费用上升带来负面影响 ，目前股票评级为持有 [1] 推动Penumbra股票因素 - 公司血栓切除业务增长强劲，得益于美国血管血栓切除产品和计算机辅助真空血栓切除产品销售快速增长，2024年第四季度美国血栓切除业务同比增长27.3%，美国静脉血栓栓塞业务收入同比增长41% [2] - 公司约24.5%的收入来自国际市场，预计未来几年国际业务收入和盈利能力将显著提升，并将多种产品推向全球团队 [3] - 公司处于将血栓切除技术推向全球患者的早期阶段，2025年1月推出Element血管通路系统，还推出Lightning Bolt 12和Lightning Bolt 6x with TraX，未来计划专注于Flash和Bolt创新 [4][5] - 过去三个月Penumbra股票上涨18.5%，高于行业4.8%的涨幅，公司拓展业务和推出新产品有望推动股价继续上涨 [6] Penumbra面临的问题 - 公司约29%的合并收入来自非美国市场，销售和成本受外汇汇率变化影响，汇率变动会影响销售、成本和净利润 [7] - 全球地缘政治问题影响公司业务，导致成本上升、原材料供应受限和员工流失率增加，2024年第四季度收入成本上涨7.3%，销售、一般和行政费用同比上涨13.8% [8] 医疗行业其他推荐股票 - Phibro Animal Health预计2025财年收益增长率为62.1%，高于行业15.4%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期27.06%，过去一年股价上涨68.2%，高于行业12.5%，目前评级为强烈买入 [9][10] - Boston Scientific目前评级为买入，收益收益率为2.7%，高于行业1.4%，过去一年股价上涨56.9%，高于行业12.5%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期8.3% [10] - Cardinal Health目前评级为买入，预计长期收益增长率为10.7%，高于行业9.4%，过去一年股价上涨15.9%，行业下跌4.1%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期9.6% [11]