行业信息 - 持有超1亿美元公开交易股票的公司须以13F表格披露信息 报告须在每季度结束后45天内提交 可提供大型机构如何在股市中运作的线索 [1] - 瞻博研究预计到2026年语音人工智能支出将达1600亿美元 [13] 公司信息 英伟达 - 第四季度出售两只人工智能股票 减持安谋国际科技股份有限公司44%股份 退出对声猎犬人工智能公司的持仓 [2] 安谋国际科技股份有限公司 - 为开发定制芯片的客户设计并授权中央处理器和子系统 其处理器面向移动、数据中心、汽车和嵌入式系统市场 还提供软件开发工具 [3] - 其硬件因节能架构 99%的智能手机和67%的其他移动设备中都有使用 虽英特尔和超威半导体仍主导个人电脑和数据中心服务器市场 但安谋国际科技股份有限公司正在抢占份额 [4] - 2025财年第三季度（截至2024年12月）财务业绩令人鼓舞 营收增长19%至9.83亿美元 非美国通用会计准则净收入增长26%至每股摊薄0.39美元 [5] - 管理层指出其最新Armv9架构的版税收入强劲增长 帮助客户更快构建定制芯片的计算子系统需求旺盛 [6] - 目前估值为调整后收益的91倍 较贵 但华尔街预计到2026财年（截至2026年3月）调整后收益将以32%的年增长率增长 耐心的投资者可考虑少量买入 [7] - 仍是英伟达最大持仓 占其投资组合的45% [8] - 瑞银的蒂莫西·阿库里设定其目标股价为每股215美元 较当前股价130美元有65%的上涨空间 [11] 声猎犬人工智能公司 - 提供语音人工智能解决方案 产品面向汽车、餐厅、客户服务和消费电子市场 平台可让企业开发定制对话应用 客户包括知名品牌 [9] - 与亚马逊和微软等大型科技公司竞争 但已收集语音人工智能数据超15年 称其技术在速度、准确性和复杂语言理解方面超越竞品 弗罗斯特&沙利文分析师最近将其列为医疗保健领域对话式人工智能的领导者 [10] - 第四季度继续快速增长但仍亏损 营收增长101%至3400万美元 非美国通用会计准则毛利率收缩25个百分点 调整后亏损扩大至每股摊薄0.05美元 经营活动现金流为负1.08亿美元 资产负债表上仅有2亿美元现金及等价物 [12] - 韦德布什的丹·艾夫斯设定其目标股价为每股22美元 较当前股价10.50美元有110%的上涨空间 [11] - 目前市销率为49倍 远高于三年平均的22倍 较贵 英伟达第四季度出售其股票或因此 不建议当前价格追入 但值得关注 [13]