文章核心观点 - 企业产品合作伙伴公司（Enterprise Products Partners）是当前最佳的高收益中游投资选择，股价低于100美元，6.3%的分配收益率远高于标普500指数的1.2%，且有持续增长潜力 [1] 公司业务 - 公司拥有北美大量能源基础设施资产，包括管道、存储、加工和运输资产，能产生可靠的基于费用的现金流 [2] - 公司系统中商品价格不如流量重要，石油、天然气及其制成品需求强劲，即使能源价格低迷 [3] 业务稳定性 - 2024年公司创纪录的财务表现得益于中游系统创纪录的流量，尽管西德克萨斯中质原油（WTI）价格波动显著 [4] - 公司已连续26年提高分配，2024年分配比2023年高5%，可分配现金流是分配的1.7倍，有充足缓冲空间 [6] 公司增长 - 2024年公司有32亿美元“剩余”现金流，目前约76亿美元重大增长资本项目在建，未来三年投入使用 [7][8] - 公司每年能产生约30亿美元资金，支付增长投资后仍有多余现金用于收购和单位回购，未来增长前景良好 [8] 投资特点 - 公司分配增长并非快速，分配收益率可能占总回报很大一部分，但适合追求收益最大化的投资者 [10] 与其他公司对比 - 虽有其他中游公司收益率更高、股息增长记录更长，但对保守投资者而言，公司1.7倍可分配现金流覆盖为分配提供安全网并支持长期增长，且杠杆指标低 [12]