文章核心观点 - 尽管华尔街分析师预测可能过于激进，但Shopify和AMD有望在12个月内市值突破2000亿美元，超过Palantir当前市值 [1][2] Shopify相关情况 - 提供零售一站式解决方案，软件助卖家经营实体和数字商店，还提供金融服务及营销、物流等解决方案 [3] - 两年前推出AI工具Shopify Magic，内部也用AI支持多团队，Loop Capital的Anthony Chukumba认为其是被低估的AI股票 [4] - 第四季度业绩喜忧参半，营收增31%至28亿美元，非GAAP收益增29%至每股0.44美元，费率提高10个基点 [5] - 去年占美国零售电商销售额的12%，较前一年提升2个百分点，是仅次于亚马逊的国内第二大电商公司，管理层预计未来市场渗透率将进一步提高 [6] - 华尔街预计2025年调整后收益增长20%，当前市盈率88倍看似昂贵，但管理层预计第一季度销售额有20%以上增长，过去六个季度平均超预期24% [7] - 若延续超预期表现，市值达2000亿美元时市盈率降至82倍，对应股价154美元，较当前有37%上涨空间，不过预测预期较高 [8] - 花旗集团的Tyler Radke设定目标价175美元，意味着较当前股价有56%上涨空间，对应市值2280亿美元 [10] AMD相关情况 - 半导体公司，为数据中心、客户端、游戏和嵌入式处理器四个终端市场设计芯片，以支持AI工作负载的CPU和GPU闻名 [9] - 近年来在个人电脑和数据中心服务器CPU市场份额大幅增加，未来有望继续抢占英特尔份额，虽在数据中心GPU市场难敌英伟达，但2025年年中新款Instinct GPU（MI350）量产或使其获得份额 [10][11] - 第四季度财务业绩良好，营收增24%至76亿美元，非GAAP收益增42%至每股1.09美元，CEO称数据中心AI销售将从2024年的50亿美元增长至未来数年的数百亿美元 [12] - 市场对AMD过于悲观，Argus的Jim Kelleher认为其股价未充分反映长期营收和利润率增长潜力及市场份额增长，华尔街预计2025年调整后收益增长37%，当前市盈率30倍很便宜 [12] - 若收益符合预期且市场给予略高估值倍数，股票明年可能回报60%，即便市盈率不变，市值也能达2200亿美元，有37%上涨空间 [12] - Argus的Jim Kelleher设定目标价160美元，意味着较当前股价有60%上涨空间，对应市值2590亿美元 [10]