文章核心观点 - 投资者对Cava Group第四季度财报反应平淡 公司在餐饮行业表现出色 2025年股价回调超10%但过去一年仍涨超90% 此次回调或为买入机会 公司未来增长潜力大 成长型投资者可长期考虑该股票 [1][13] 第四季度业绩表现 同店销售 - 同店销售额持续快速增长 第四季度同店销售额飙升21.2% 由客流量增长15.6%和价格及产品组合提升5.6%带动 全年同店销售增长加速 [2][3] 整体营收 - 季度整体营收同比增长28.3%至2.251亿美元 若季度时长相同营收将增长36.8% 季度内新开15家门店 总数达367家 同比增长18.8% 全年新开58家门店 [4] 餐厅层面利润率 - 餐厅层面利润率（RLMs）季度调整后提高50个基点至22.4% 全年为25% 较2023财年提高20个基点 接近行业标杆Chipotle Mexican Grill的26.7% [5] 盈利能力 - 每股收益（EPS）从去年的0.02美元飙升至0.66美元 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长60%至2510万美元 [6] 现金流 - 季度经营现金流为2990万美元 自由现金流为210万美元 全年自由现金流为5290万美元 表明公司有能力扩张新店而无需举债或发行股权 [7] 未来展望 业绩预测 - 预计2025年同店销售额增长6% - 8% RLMs在24.8% - 25.2%之间 调整后EBITDA在1.5亿 - 1.57亿美元之间 [8] 经营举措 - 1月进行1.7%的菜单价格上调 预计今年仅此一次 部分门店使用人工智能视频技术 计划今年扩大推广 还将继续推进菜单创新、社交媒体营销和忠诚度计划以促进客流量和销售 [9] 门店扩张 - 计划新开62 - 66家门店 增长约17% - 18% 并进入匹兹堡、南佛罗里达、底特律和印第安纳波利斯等新市场 [10] 投资分析 估值情况 - 按2025年分析师估计 公司股票远期市盈率近159倍 市销率为10倍 传统指标看股价不便宜 [11] 成长潜力 - 公司类似早期Chipotle 同店销售快速增长且RLMs出色 上季度平均单店销售额290万美元接近Chipotle的320万美元 门店数量仅为Chipotle的10% 未来二十年增长潜力大 [12][13]