文章核心观点 公司2024年业绩出色且完成与Aera Energy的合并，实现资产整合与协同效应，2025年将聚焦综合资产组合创造价值，维持财务实力并向股东返还资本 [1][6] 各部分总结 2024年第四季度亮点 - 经营活动产生净现金流2.06亿美元，运营现金流2.58亿美元，自由现金流1.18亿美元 [5] - 净收入3300万美元，调整后净收入8400万美元，调整后EBITDAX 3.16亿美元 [5] - 日均净产量14.1万桶油当量（79%为石油），年末总产量16.3万桶油当量 [5] - 通过股票回购和股息向股东返还9200万美元（约占四季度自由现金流78%） [5] - 获得加州首个EPA VI类地下二氧化碳注入和储存井许可证 [5] - 通过与Aera的合并，实现超70%（约1.645亿美元）的合并协同效应目标 [5] 2024年全年亮点 - 经营活动产生净现金流6.1亿美元，运营现金流7.07亿美元，自由现金流3.55亿美元 [5] - 净收入3.76亿美元，调整后净收入3.17亿美元，调整后EBITDAX 10.06亿美元 [5] - 日均净产量11万桶油当量（73%为石油） [5] - 投入1.23亿美元用于钻井等，实现总产量下降约6% [5] - 通过股票回购和股息向股东返还3.03亿美元（约占自由现金流85%） [5] - 年末可用现金3.54亿美元，可用借款能力9.83亿美元，流动性13.37亿美元 [5] - 以约1000万美元出售亨廷顿海滩0.9英亩房地产 [5] - 签署二氧化碳管理协议，获批加州首个碳捕获和储存项目 [5] 2025年展望 - 资本投资预计2.85 - 3.35亿美元，包括钻井等1.65 - 1.8亿美元和碳管理2000 - 3000万美元 [5] - 净产量预计13.2 - 13.8万桶油当量/日（79%为石油），总产量下降5% - 8% [5] - 有望在年底实现剩余6500万美元的Aera相关协同效应 [5] - 2025年2月按面值赎回1.23亿美元2026年高级票据，剩余1.22亿美元计划今年晚些时候赎回 [5] - 与加州国家水泥公司签署二氧化碳减排谅解备忘录 [5] 2024年财务结果 - 第四季度净油产量11.2万桶/日，实现油价73美元/桶；全年净油产量8万桶/日，实现油价75.66美元/桶 [7] - 第四季度净NGL产量1万桶/日，实现价格52.62美元/桶；全年净NGL产量1万桶/日，实现价格48.93美元/桶 [7] - 第四季度净天然气产量1.15亿立方英尺/日，实现价格3.65美元/千立方英尺；全年净天然气产量1.17亿立方英尺/日，实现价格2.99美元/千立方英尺 [7] - 第四季度总运营收入8.77亿美元，全年31.98亿美元 [7] - 第四季度运营成本3.23亿美元，全年9.66亿美元 [7] - 第四季度净收入3300万美元，全年3.76亿美元 [7] 2024年探明储量 - 截至2024年12月31日，总探明储量5.45亿桶油当量，约81%为石油，5.06亿桶油当量为已开发储量 [9] - 因与Aera合并增加2.36亿桶油当量探明储量 [9] - 预计未来净现金流的PV - 10价值为88.77亿美元 [9] 2025年指引 - 第一季度净产量13.8 - 14.2万桶油当量/日，全年13.2 - 13.8万桶油当量/日 [11] - 第一季度和全年净油产量占比约79% [11] - 第一季度资本投入6000 - 7000万美元，全年2.85 - 3.35亿美元 [11] - 第一季度调整后EBITDAX 2.75 - 2.95亿美元，全年11 - 12亿美元 [11] 股东回报与股息 - 自2021年年中以来，公司已向股东返还约10.6亿美元，包括7.93亿美元股票回购和2.67亿美元股息 [12] - 2024年回购360万股普通股，花费1.9亿美元，支付股息1.13亿美元 [13] - 截至2024年12月31日，股票回购授权剩余约5.57亿美元 [13] - 2025年3月2日，董事会宣布每股0.3875美元的季度现金股息，3月21日支付 [14] 资产负债表与流动性 - 2024年11月，公司重申15亿美元循环信贷额度，到期日延长至2029年3月16日 [15] - 年末可用现金和现金等价物3.54亿美元，可用借款能力9.83亿美元，流动性13.37亿美元 [16][17] 2024年可持续发展亮点 - 洛杉矶盆地资产获MiQ “A等级” 甲烷排放绩效认证 [25] - 消除311个气体排放气动装置，每年减少超260公吨甲烷排放 [25] - 为农业提供超1.12亿桶水 [25] - 启动Carbon TerraVault I Elk Hills社区福利计划 [25] 即将参加的投资者会议 - 公司将于2025年3月参加多个会议，包括DEP THRIVE能源会议、摩根士丹利全球能源与电力会议等 [25]