文章核心观点 - 过去一年Quest Diagnostics股价上涨38%，表现优于行业和标普500指数；虽当前评级为持有，但核心业务有增长动力，不过公司偿债能力存忧 [1][2] 公司概况 - Quest Diagnostics为患者、临床医生和医疗保健组织提供广泛诊断信息服务，是美国约一半医院的参考测试主要提供商，还提供医保报销的医生服务 [3] 公司增长有利因素 - 公司成功满足核心客户需求，通过先进诊断和专业服务推动各客户渠道增长，2024年多个临床领域实现两位数营收增长 [4] - 公司计划扩展生物标志物组合，女性健康增长受产前和遗传检测驱动，还将商业化癌症早期检测血液测试，2024年Questhealth.com平台创收近1亿美元并新增135种消费者发起测试 [5] - 2024年完成8笔收购，包括俄亥俄州两大非营利医疗系统和PathAI Diagnostics，收购LifeLabs增强其在加拿大市场地位 [6] - 公司部署自动化和人工智能提升质量、服务、效率和员工体验，2024年Invigorate计划实现3%年度成本节约和生产力提升 [7] 公司面临的担忧 - 2024年第四季度末长期债务达56.2亿美元，现金及现金等价物余额为5.49亿美元，高债务水平带来高利息支付和违约风险 [10] 公司业绩预估 - 2025和2026年每股收益预计分别增长8.6%和8.1%至9.70美元和10.49美元，过去30天2025年每股收益共识预估下降1美分 [11] - 2025年营收预计增长9.1%至107.7亿美元，2026年再增长3.7%至111.7亿美元 [11] 医疗行业其他优质股票 - Masimo当前评级为强烈买入，过去一年股价飙升48.8%，盈利收益率2.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度14.4% [12][13] - Boston Scientific当前评级为买入，过去一年股价上涨53.9%，盈利收益率2.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度8.3% [13] - Cardinal Health当前评级为买入，过去一年股价上涨14.9%，预计长期盈利增长率10.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度9.6% [14]