文章核心观点 - 艾默生电气公司受益于各业务板块优势和增值收购，努力回报股东，但也存在业务疲软和外汇风险等问题，同时推荐了其他排名较好的公司 [1][3][9] 公司概况 - 艾默生是一家多元化全球工程技术公司，总部位于密苏里州圣路易斯，为消费、商业和工业市场客户提供广泛产品和服务 [1] - 过去一年，该公司股价上涨13.3%，而行业下跌10.6% [1] 投资保留因素 业务板块优势 - 多数终端市场健康需求推动公司业绩，过程和混合行业的强劲需求使第一财季基础销售额增长2% [3] - 智能设备和软件与控制业务板块的良好势头支撑公司表现，智能设备板块中最终控制业务受益于电力终端市场，测量与分析业务受益于各地区增长和积压订单转化；软件与控制板块中控制系统与软件业务受益于电力和过程终端市场，AspenTech受益于许可证收入增加 [4] 增值收购 - 2025年1月，公司签署协议收购AspenTech剩余股份，将持股比例从2022年的55%增至100% [5] - 2023财年第四季度，公司完成对Afag和Flexim的收购，前者增强工厂自动化能力，后者扩大流量测量和自动化业务 [6] - 2023年10月，公司以82亿美元收购National Instruments，加强全球自动化业务，拓展高增长终端市场 [7] 股东回报 - 第一财季，公司支付3.01亿美元股息，回购8.99亿美元普通股 [8] - 2024年11月，公司将股息提高0.5%，并计划在2025财年回购20亿美元股票，支付12亿美元股息 [8] 公司股票劣势 业务疲软 - 安全与生产力、离散自动化和测试与测量业务近期表现不佳，2025财年第一季度，安全与生产力业务销售额下降3%，离散自动化业务销售额下降5%，测试与测量业务销售额下降6% [9] 外汇问题 - 公司国际业务面临不利汇率波动风险，2023年第四季度，不利外汇换算使销售额同比下降1%，预计2025财年将产生约1.5%的不利影响 [10] 其他推荐公司 - RBC Bearings Incorporated目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为4.9%，过去60天，2025财年盈利共识预期提高1.2% [11] - Enersys目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为2.2%，过去60天，2025财年盈利共识预期提高7.2% [12] - Applied Industrial Technologies目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为5.3%，过去60天，2025财年盈利共识预期提高1.4% [12]