文章核心观点 - 维多利亚的秘密公司将于3月5日收盘后公布2024年第四季度财报 公司过去盈利表现良好 但此次Q4盈利预期有所下调 虽模型预测此次盈利可能超预期 但面临市场和成本等挑战 股票表现滞后 投资者可考虑持有现有头寸等待时机 [1][2][4] 盈利情况 - 上一季度公司盈利超Zacks共识预期21.9% 过去四个季度均超预期 平均超10.3% [2] - Zacks对Q4调整后盈利的共识预期为每股2.30美元 同比下降10.9% 过去七天该季度盈利预期下调1美分/股 营收共识预期为20.8亿美元 同比下滑0.1% [4] 盈利预测模型 - 公司目前Earnings ESP为+0.01% 拥有Zacks Rank 3 模型预测此次盈利可能超预期 [5][6] 影响Q4业绩因素 - 积极因素包括品牌势头强劲 数字业务扩张 营销举措有效 北美销售势头好 预计销售额达11.9亿美元 同比增长3% 美容业务增长 运动文胸和PINK服装品类表现好 客户忠诚度计划表现佳 [7][9] - 消极因素包括内衣市场疲软 经济形势不确定影响营收 运输成本增加和激励性薪酬费用提高影响利润 [9][10] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨2% 跑输行业 但优于部分同行 如美国鹰服装公司下跌45.7% 巴克尔公司下跌2.8% 卡普里控股下跌52% [11] - 公司目前基于未来12个月的市销率为0.33 低于行业和标准普尔500指数的5.18 [14] 投资建议 - 公司盈利表现稳定 品牌势头强 假日季成功 各业务板块驱动增长 但面临市场和成本挑战 股票表现滞后 短期上行潜力有限 投资者可持有现有头寸 等待持续盈利和市场复苏信号再考虑买入 [17][18]