文章核心观点 公司2024年全年财务业绩良好，核心产品推动增长，完成战略稳定行动，为未来盈利增长和现金创造奠定基础，同时公布2025年财务预测 [2]。 财务亮点 2024年第四季度与2023年第四季度对比 - 总营收1.947亿美元，同比下降30% [3] - 净亏损3130万美元，同比减少37% [3] - 摊薄后每股净亏损0.58美元，同比减少39% [3] - 调整后净收入260万美元，同比增长107% [3] - 调整后摊薄后每股净收入0.05美元，同比增长106% [3] - 调整后EBITDA 2100万美元，同比增长518% [3] - 总部门毛利率29%，上年同期为25% [3] - 总部门调整后毛利率40%，上年同期为32% [3] 2024年全年与2023年全年对比 - 总营收10.436亿美元，同比下降1% [4] - 净亏损1.906亿美元，同比减少75% [4] - 摊薄后每股净亏损3.60美元，同比减少76% [4] - 调整后净亏损1210万美元，同比减少96% [4] - 调整后摊薄后每股净亏损0.23美元，同比减少96% [4] - 调整后EBITDA 1.831亿美元，上年亏损2230万美元 [4] - 总部门毛利率26%，上年同期为25% [4] - 总部门调整后毛利率45%，上年同期为33% [4] 2024年全年业务更新 财务数据 - 第四季度总营收1.947亿美元，全年总营收10.4亿美元 [6] - 第四季度净亏损3130万美元，较上年减少37% [6] - 第四季度调整后EBITDA 2100万美元，较上年增长518% [6] - 全年调整后EBITDA 1.831亿美元，优于2023年的亏损2230万美元 [6] - 预计2025年调整后EBITDA为1.5 - 2亿美元，毛利率提高 [6] 人事任命 - 任命行业领袖Joseph C. Papa为总裁、首席执行官和董事 [7] - 任命Simon Lowry博士为首席医疗官和研发主管 [7] 合同与业务进展 - 获得约5.5亿美元医疗对策合同修改奖励 [7] - 获得价值高达2.358亿美元的合同，向美国国防部供应BioThrax® [7] - FDA批准ACAM2000®适应症扩展，用于预防猴痘疾病 [11] - 偿还1.68亿美元债务，延长到期日至2029年，获得新的2.5亿美元有担保定期贷款和1亿美元资产支持循环信贷额度 [11] - 完成1.17亿美元的目标资产剥离，精简制造业务 [11] - 解决遗留法律纠纷，从Janssen获得5000万美元和解金 [11] - 从Bavarian Nordic获得3000万美元开发里程碑付款 [11] - 恢复强劲的正经营现金流 [11] 2024年第四季度财务表现 营收 产品销售净收入 - NARCAN®营收6510万美元，同比下降41%，主要因OTC NARCAN®销售和加拿大零售收入降低 [9][10] - 炭疽MCM营收3250万美元，同比下降71%，受CYFENDUS®、Anthrasil®和BioThrax®销售时间影响 [9][11] - 天花MCM营收7650万美元，同比增长565%，因ACAM2000®对非美国客户销售增加和美国政府采购VIGIV CNJ - 016®时间因素 [9][12] - 其他产品营收780万美元，同比下降48%，因RSDL®销售减少和BAT®交付时间因素 [9][13] - 产品销售净收入总计1.819亿美元，同比下降27% [9] 生物服务收入 - 服务收入680万美元，同比下降67%，因Camden设施出售和Bayview设施收入降低 [9][14] - 租赁收入60万美元，同比增长200%，因Winnipeg设施与SERB的租赁收入增加 [9][15] - 生物服务收入总计740万美元，同比下降64% [9] 合同与赠款收入 - 合同与赠款收入540万美元，同比下降19%，因各种开发项目结束 [9][16] 总营收 - 总营收1.947亿美元，同比下降30% [9] 运营费用 - 商业产品销售成本3320万美元，同比下降34%，因OTC NARCAN®销量降低 [17] - MCM产品销售成本7210万美元，同比下降26%，因CYFENDUS®和Anthrasil®销售减少等 [17][18] - 生物服务成本1270万美元，同比下降66%，因Camden设施出售和Gaithersburg设施间接成本降低 [17][19] - 研发费用910万美元，同比下降69%，因前期项目终止注销、项目支出和间接成本减少 [17][20] - 销售、一般和行政费用6080万美元，同比下降32%，因法律和咨询服务费用、员工相关费用和营销费用降低 [17][20] - 无形资产摊销1630万美元，同比增长1% [17] - 总运营费用2.042亿美元，同比下降36% [17] 资本支出 - 资本支出170万美元，同比下降85%，因公司各设施开发活动减少 [21] 业务板块信息 板块划分 - 商业产品板块，包括NARCAN®和2023年第二季度出售的旅行健康业务相关产品 [22] - MCM产品板块，包括炭疽MCM、天花MCM和其他产品 [22] - 服务板块，即生物服务业务 [22] 2024年第四季度板块业绩 商业产品板块 - 营收6510万美元，同比下降41% [23] - 销售成本3320万美元，同比下降34% [23] - 无形资产摊销950万美元，同比增长1% [23] - 毛利率2240万美元，同比下降57%，毛利率百分比降至34% [23][25] - 调整后毛利率3190万美元，同比下降48%，调整后毛利率百分比降至49% [24][25] MCM产品板块 - 营收1.168亿美元，同比下降15% [26] - 销售成本7210万美元，同比下降26% [26] - 无形资产摊销680万美元，与上年持平 [26] - 毛利率3790万美元，同比增长11%，毛利率百分比升至32% [26][27] - 调整后毛利率4940万美元，同比增长17%，调整后毛利率百分比升至42% [26][27] 服务板块 - 营收740万美元，同比下降64% [28] - 服务成本1270万美元，同比下降66% [28] - 毛利率 - 530万美元，同比增长69%，毛利率百分比升至 - 72% [28][30] - 调整后毛利率 - 540万美元，同比增长68%，调整后毛利率百分比升至 - 73% [28][30] 2024年全年板块业绩 商业产品板块 - 营收3.989亿美元，同比下降20% [31] - 销售成本1.859亿美元，同比下降12% [31] - 无形资产摊销3780万美元，同比下降2% [31] - 毛利率1.752亿美元，同比下降29%，毛利率百分比降至44% [31][32] - 调整后毛利率2.13亿美元，同比下降26%，调整后毛利率百分比降至53% [31][32] MCM产品板块 - 营收5.098亿美元，同比增长14% [33] - 销售成本2.194亿美元，同比下降28% [33] - 无形资产摊销2730万美元，同比增长1% [33] - 毛利率2.631亿美元，同比增长130%，毛利率百分比升至52% [33][35] - 调整后毛利率3.044亿美元，同比增长101%，调整后毛利率百分比升至60% [33][35] 服务板块 - 营收1.049亿美元，同比增长34% [36] - 服务成本2.76亿美元，同比增长46% [36] - 毛利率 - 1.711亿美元，同比下降54%，毛利率百分比降至 - 163% [36] - 调整后毛利率 - 6070万美元，同比增长41%，调整后毛利率百分比升至 - 58% [36] 2025年财务预测 全年预测 - 总营收7.5 - 8.5亿美元 [38] - 净收入1600 - 6600万美元 [38] - 调整后净收入2000 - 7000万美元 [38] - 调整后EBITDA 1.5 - 2亿美元 [38] - 总部门调整后毛利率48% - 51% [38] 板块营收预测 - MCM产品营收4.35 - 4.85亿美元 [39] - 商业产品营收2.65 - 3.15亿美元 [39] 关键假设 - 利息费用约5500万美元 [39] - 研发费用约占收入的6% - 7% [39] - 销售、一般和行政费用约占收入的27% - 28% [39] - 加权平均完全摊薄股份数约5400万股 [39] - 资本支出约1700万美元 [39] - 折旧与摊销约1亿美元 [39] 第一季度预测 - 总营收2 - 2.4亿美元 [40]