文章核心观点 - 应用数字和鲁门科技是投资人工智能市场的两种独特方式 过去12个月两者股价均大幅上涨 应用数字虽风险较高但增长更快且更直接接触人工智能市场 鲁门科技人工智能交易或能抵消其他挑战 但高债务水平可能限制其上涨潜力 今年应用数字是更好的人工智能投资选择 [1][2][12] 应用数字公司情况 业务模式 - 建造和购买大型数据中心 确保电力供应充足 并将空间出租给安装自有服务器的公司 最初专注于向区块链公司和比特币矿工出租 2022年末转向高性能计算、人工智能和机器学习公司 2023年成立新子公司专门服务人工智能云服务提供商 [3] 财务表现 - 2023财年营收飙升548%至5500万美元 2024财年营收再飙升199%至1.66亿美元 分析师预计2025财年营收将再增长55%至2.56亿美元 [4] 估值与潜力 - 企业价值17.5亿美元 按今年销售额计算市盈率为7倍 似乎未被高估 过去12个月内部人士买入股份数量接近卖出的两倍 可能有更多上涨潜力 [5] 债务与股权 - 债务权益比为1.1 处于可控范围 但过去两年为支付二次发行和基于股票的补偿费用 股份数量增加了136% [6] 鲁门科技公司情况 业务转型 - 美国最大的电信公司之一 未涉足无线市场 专注扩展有线网络 扩展光纤网络并将更多云、安全和协作工具整合到商业有线计划中 [7] 财务困境 - 较小业务的增长无法抵消商业有线业务的疲软 营收连续六年下降 处于亏损状态 2024年末债务权益比高达71.2 [8] 股价回升 - 2024年6月股价跌破1美元 随后因微软等云巨头聘请其用光纤电缆升级人工智能和云数据中心基础设施 股价反弹 截至2024年底这些交易累计价值达85亿美元 [9] 未来展望 - 分析师预计2025年营收将下降6%至124亿美元 企业价值204亿美元 按今年销售额计算市盈率不到2倍 可能被低估 过去两年流通股数量保持稳定 过去12个月内部人士买入股份数量是卖出的五倍 [10]