文章核心观点 - 受数字转型需求加速、向云端迁移、AI部署增加等因素推动，Zacks互联网软件行业前景光明，Unity Software、nCino和Digital Turbine三只股票值得关注，但行业也面临地缘政治风险、通胀和高利率等不利因素 [1][2] 行业概况 - 行业包含提供应用性能监控、基础设施和应用软件等的公司，采用基于SaaS的云计算模型交付解决方案，主要收入来源为订阅和广告，目标市场广泛 [3][4] 行业趋势 采用SaaS增长 - 行业受益于数字转型需求，SaaS快速采用带来增长前景，其灵活且经济高效，能减少部署时间，可随时随地向任何设备交付应用，满足客户跨渠道通信期望，提高客户满意度和留存率，在疫情期间支持软件交付，远程工作等也推动其需求 [5][6][7] 按需付费模式受青睐 - 以客户为中心的方法使终端用户能在软件提供商最少干预下执行操作，按需付费模式助互联网软件提供商根据用户需求扩展服务，订阅模式确保收入，SaaS交付模式经济实惠，云应用易于使用，减少专业培训需求，降低成本并提高利润 [8] 向云端过渡创造机会 - 网络攻击增加促使对基于网络的网络安全软件需求增长，企业向云环境迁移工作负载使应用和基础设施监控更重要，推动基于网络的性能管理监控工具需求 [9] 行业排名与前景 - 行业在Zacks计算机与技术板块中排名第83，处于超250个Zacks行业前34%，表明近期前景光明，研究显示排名前50%的行业表现远超后50%，行业处于前50%是因成分公司盈利前景积极，2025年盈利预估自2024年6月30日以来上调11.8% [10][11][12] 行业表现与估值 行业表现 - 过去一年，行业跑赢Zacks计算机与技术板块，但落后于标准普尔500指数，行业回报率为16.8%，标准普尔500指数涨幅为17.1%，板块涨幅为15.2% [14] 行业估值 - 基于过去12个月的市销率（P/S），行业当前市盈率为4.74倍，低于标准普尔500指数的5.18倍和板块的6.15倍，过去五年，行业市盈率最高为5.08倍，最低为3.94倍，中位数为4.36倍 [15] 推荐股票 Unity Software - Zacks排名第一（强力买入），游戏引擎被广泛采用，全球前1000款移动游戏约70%由其平台制作，30%的Steam前1000款PC游戏也使用该平台，其3D开发平台在汽车和零售等市场也被广泛采用，用户和合作伙伴基础强大，年初至今股价上涨14.1%，2025年亏损共识预估在过去30天内收窄3美分至每股1.22美元 [16][17][18] nCino - Zacks排名第一，销售势头强劲，多解决方案交易和在美、日、挪威等关键市场的扩张推动业务，新定价框架和战略收购促进收入增长，2025财年第三季度获得重大交易，显示其解决方案在不同市场需求强劲，但金融科技行业竞争激烈构成逆风，年初至今股价下跌6.8%，2025年盈利共识预估为每股72美分，过去30天未变 [18][19][21] Digital Turbine - Zacks排名第一，预计2025年美国设备销售稳定，设备端国际收入强劲，合作伙伴基础丰富，年初至今股价飙升102.9%，2025财年盈利共识预估在过去30天内上调10美分至每股30美分 [22][23]