文章核心观点 - 美国运通公司宣布季度股息增加，虽股息收益率低于行业平均但有资本回报承诺，公司财务状况良好、业务有增长潜力，当前是有吸引力的投资机会 [1][2][20] 股息情况 - 公司宣布季度股息提高17%，每股增加12美分至82美分（每年3.28美元），将于2025年5月9日支付给4月4日登记在册的股东 [1] - 公司当前股息收益率为1.11%，低于金融杂项服务行业平均的1.76% [2] - 过去五年公司三次提高股息，显示向股东返还资本的承诺 [3] 资本回报 - 2022 - 2024年公司分别通过股息和股票回购返还49亿美元、53亿美元和79亿美元，2024年股息支付20亿美元，股票回购59亿美元，占总资本的76%，年末回购计划还剩约7500万股 [4] 财务状况与发展潜力 - 公司通过平衡财务纪律、优质产品和战略客户参与，有望维持增长轨迹 [5] - 截至第四季度，公司持有406亿美元现金及现金等价物，短期债务14亿美元，净债务与资本比率为11.6%，低于行业平均的18.9%，虽2024年经营现金流从186亿美元降至141亿美元，但预计未来季度将反弹 [6] 业务优势 - 巴菲特长期持有公司股票，公司兼具银行和信用卡网络双重角色，通过良好信贷表现和运营效率实现盈利最大化，能应对经济变化 [7] - 公司成功得益于忠诚客户群、强大的卡获取和高留存率，依赖高端客户作为关键收入驱动，同时通过战略营销拓展年轻一代客户 [8] 盈利预测 - 2025年调整后每股收益共识估计为15.32美元，同比增长14.8%，2026年盈利预计进一步增长14.9%，2025年和2026年营收预计分别同比增长8.7%和8.3% [9] - 过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为6.9% [9] 价格表现 - 过去一年公司股价上涨36.1%，跑赢行业和标准普尔500指数，同期同行万事达卡和同步金融分别上涨23%和42% [10] 估值情况 - 公司估值处于溢价水平，市盈率为18.81倍，高于行业平均的14.41倍，反映投资者对公司支付领域增长前景的信心 [13] 投资建议 - 分析师预计各行业消费者支出增加，公司有望受益于贷款需求和交易量上升，适合寻求短期收益的投资者 [15] - 公司客户结构的转变对长期投资者是积极信号，是有吸引力的长期增长策略 [16] - 技术指标显示强势，股价高于200天简单移动平均线，且低于华尔街平均目标价322.69美元，有7.22%的上涨空间 [17] - 公司股票目前为Zacks排名第二（买入） [20]