行业现状 - 网络犯罪手段多样，包括凭证盗窃和滥用、远程桌面协议攻击和基于社会工程学的初始访问等，利用未打补丁的软件和受损凭证等漏洞，使网络安全形势日益复杂 [1] - 人工智能的出现使基于签名的传统网络安全产品面临更大挑战，网络犯罪分子可利用其进行自适应攻击和更高效的网络钓鱼攻击 [2] - 网络空间不安全，对更好的网络安全产品需求增长，行业因勒索软件和网络钓鱼攻击增加、远程和混合工作文化对端点安全管理的需求以及云安全需求的增长而快速发展 [3] - 市场研究机构MarketsandMarkets报告显示，2023 - 2028年网络安全市场预计将以9.4%的复合年增长率增长 [4] 投资建议 - 建议关注Okta、Fortinet和CrowdStrike三只股票，有望从行业增长中受益 [4] Okta公司情况 - 企业身份安全领先提供商，其Workforce Identity Cloud和Customer Identity Cloud平台提供访问管理、身份治理、特权访问、机器人检测、欺诈预防等功能，并提供自适应多因素认证 [5] - 随着组织采用数字化转型和云迁移战略，两个平台的吸引力增加，2025财年第四季度末服务客户达19,650家 [6] - 预计2026财年收入在28.5 - 28.6亿美元之间，Zacks共识估计为27.9亿美元，同比增长6.5%；预计每股收益在3.15 - 3.20美元之间，Zacks共识估计为2.91美元，同比增长3.6% [7] - 过去六个月股价上涨49.5%，超过First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF的11.1%；过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均超预期15.7%；目前Zacks评级为2（买入） [7][8] Fortinet公司情况 - 提供防火墙、虚拟专用网络、防病毒、入侵预防等多种安全产品和服务，通过FortiToken和FortiAuthenticator提供身份和访问管理，通过多种产品提供高级威胁防护，端点安全解决方案也很受欢迎 [9] - 全面的安全产品组合可提供集成保护，降低安全复杂性和总体拥有成本，全球服务客户超450,000家，包括多数财富100强公司 [10] - 预计2025财年收入在66.5 - 68.5亿美元之间，Zacks共识估计为67.6亿美元，同比增长13.5%；预计每股收益在2.41 - 2.47美元之间，Zacks共识估计为2.43美元，同比增长2.5% [11] - 过去六个月股价上涨42.1%，超过First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF的11.1%；过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均超预期24.8%；目前Zacks评级为2 [12] CrowdStrike公司情况 - 通过Falcon平台提供网络安全服务，该平台是行业首个多租户、云原生、智能安全解决方案，可保护多种端点环境 [13] - Falcon平台通过SaaS订阅模式提供22个云模块，分为端点安全、安全与IT运营和威胁情报三类，基于订阅的销售在总收入中的占比从2017财年的72%增至2024财年的94% [14] - 预计2025财年收入在39.238 - 39.305亿美元之间，Zacks共识估计为39.3亿美元，同比增长28.6%；预计每股收益在3.74 - 3.76美元之间，Zacks共识估计为3.74美元，同比增长21% [15] - 过去六个月股价上涨47.8%，超过First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF的11.1%；过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均超预期10.3%；目前Zacks评级为2 [16]