文章核心观点 - 公司股票在过去三个月表现优于行业，凭借多元化医疗房地产资产组合有望受益，多种因素推动股价上涨且积极趋势有望延续，但也面临竞争和租户依赖风险 [1][10][11] 公司股价表现 - 过去三个月公司股票涨幅达14.1%，行业涨幅为0.3% [1] 公司业务优势 - 拥有多元化医疗房地产资产组合，分布在美国和英国关键市场 [1] - 老年人口增长和医疗支出增加，利好老年住房运营组合 [1][4] - 门诊医疗组合有望受益于有利的门诊就诊趋势 [2] - 进行增值投资以扩大研究组合 [2][7] 公司财务情况 - 2024年第四季度报告显示，正常化每股运营资金为81美分，超Zacks共识预期1美分 [3] - 2024年第四季度公司同店现金净营业收入增加，主要因老年住房运营组合同店现金净营业收入增长16.9% [3] - 截至2024年12月31日，公司约有38亿美元流动性 [9] - 2024年第四季度净债务与进一步调整后息税折旧摊销前利润比率从6.9倍降至6.0倍 [9] 业务增长预期 - 2025年老年住房运营组合同店现金净营业收入预计增长11.0%-16.0% [5] - 2025年门诊医疗和研究组合同店现金净营业收入预计增长2.0%-3.0% [6] - 管理层预计2025年因老年住房增长实现杠杆率持续改善 [9] 面临风险 - 来自全国和本地运营商的竞争限制提租能力和盈利能力 [11] - 依赖少数租户是关键担忧 [11] 其他相关股票 - Welltower和Sabra Healthcare REIT是评级较好的房地产投资信托股票，目前Zacks评级均为2（买入） [12] - Welltower 2025年每股运营资金共识预期为4.88美元，同比增长13% [12] - Sabra全年每股运营资金共识预期为1.49美元，较上年同期增长3.5% [13]