文章核心观点 - DraftKings公司股票表现良好，客户获取成效显著，2025年前景乐观，盈利增长强劲，虽估值有溢价但仍具投资吸引力 [1][5][9] 股票价格表现 - 过去六个月DraftKings公司股票上涨17.6%，跑赢游戏行业11%的增长和标普500指数8.7%的涨幅 [1] - 截至周二，股票收盘价为41.30美元，低于52周高点53.61美元，但远高于52周低点28.69美元 [2] - 过去六个月，该股票表现优于永利度假村、凯撒娱乐和米高梅国际酒店等行业参与者 [2] 客户获取受益情况 - 2024财年公司客户群显著扩大，新增350万用户，总客户数同比增长42%至1010万，获客成本创历史新低 [5] - 公司展现出强大的经营杠杆效应，收入增长30%，调整后的运营费用在考虑获客相关成本后仅适度增长5% [5] - 公司对增长轨迹充满信心，预计收入强劲增长，同时保持严格的费用管理，并利用先进技术实现可扩展性 [6] 2025年展望 - 公司将2025年的收入指引上调至63 - 66亿美元，同比增长32 - 38%，调整后的EBITDA预计在9 - 10亿美元之间 [9] - 公司产品定位良好，在体育博彩和在线游戏方面不断投资新功能，如推出内部球员道具投注和扩大渐进式连投 [10] 盈利情况 - 预计2025年公司每股收益为1.41美元，同比激增234.3%，2026年预计攀升至2.14美元，同比增长52% [11] 估值情况 - 公司目前基于未来12个月的市销率为3.05，高于行业水平，处于溢价状态 [14] 投资建议 - 公司凭借不断扩大的客户群、严格的费用管理以及对实时投注和在线游戏的战略投资，展现出强大的增长潜力 [16] - 尽管估值有溢价，但公司强大的市场地位、不断扩大的机会和持续的发展势头，使其成为寻求从数字体育博彩和在线游戏增长中获利的投资者的有吸引力的买入选择，目前Zacks评级为2（买入） [17]