文章核心观点 - 公司Q4业绩良好但发布谨慎指引致股价下跌3%，其估值较竞争对手有折扣，投资者关注是否适合买入，更多上涨空间或取决于未来几周盈利预测修正趋势，当前因消费者购物压力和关税担忧或有更好买入机会 [1][9] 公司Q4业绩 - Q4销售额309.1亿美元略超预期307.6亿美元，较同期319.1亿美元有所下降，既有门店可比销售额增长1.5%，受客流量和数字业务表现推动 [2] - 电商方面，Q4数字可比销售额增长8.7%，当日达配送量飙升25% [2] - Q4每股收益2.41美元，超预期2.25美元7%，过去四个季度报告中有两次超Zacks每股收益共识，平均每股收益惊喜为1.48% [2][3] 公司全年业绩 - 2025财年总销售额约下降1%至1065.7亿美元，年收益也下降1%至每股8.86美元，而2024财年每股收益为8.94美元 [4] 公司指引与展望 - 因消费者不确定性和关税担忧，预计Q1利润同比面临压力 [5] - 预计2026财年全年每股收益在8.80 - 9.80美元，符合Zacks共识的9.34美元或增长5%，Zacks预计2027财年每股收益再增长9% [5] - 预计2026财年净销售额增长1%，低于当前预测的1086.4亿美元或近2%的增长，Zacks预计2027财年销售额增长超3%至1126.6亿美元 [7] 结论与思考 - 公司股票获Zacks排名3（持有），约116美元每股和12.5倍远期收益对长期投资者有吸引力，其在线销售增长有前景，有望与沃尔玛竞争并从亚马逊夺取市场份额 [8]