文章核心观点 - 机器学习技术不断提高各行业效率，投资者期望其在药物开发领域实现重大突破，Recursion Pharmaceuticals公司的AI药物发现平台受关注，但近期股价波动大，虽有投资者寻找低价买入机会，但公司存在诸多问题，当前市值仍过高，建议谨慎观望 [1][3][4][14] 行业趋势 - 机器学习技术提升各行业效率，投资者期待其在药物开发领域带来重大进展 [1] - 每一个能产生数百万甚至数十亿美元年销售额的商业阶段药物背后，都有数千个新药候选物未能成功，可借助人工智能和新自动化技术简化这一过程 [2] 公司情况 公司平台 - Recursion Pharmaceuticals公司拥有AI驱动的药物发现平台，旨在减少发现成功新药候选物所需的反复试验 [3] 股价表现 - 2月中旬，公司公布前领先候选药物的2期结果后股价上涨，但2月19日至3月4日下跌40.5%，股价低迷吸引投资者寻找低价买入机会 [4] 药物研发 REC - 994 - 2月5日，公司宣布最先进临床阶段药物候选物REC - 994的2期结果成功，股价飙升，该药物由公司创始人兼CEO Chris Gibson十多年前开创的机器学习方法选定，用于治疗脑 cavernous malformation（CCM） [6] - 2期研究中，REC - 994达到主要安全相关终点，未产生严重副作用，但未显示出通过减小脑病变大小带来益处，最高剂量组有一定减小但不具统计学意义 [7] - 公司虽宣扬结果成功，但尚未宣布对自2013年开始研发的REC - 994开展3期研究的计划 [8] REC - 617 - 公司成立十多年来，旨在加速药物开发进程，但其领先候选药物REC - 617是去年11月从Exscientia收购而来，并非其AI平台选定，是用于治疗多种晚期实体瘤的小分子CDK7抑制剂 [11] REC - 614 - GT Apeiron公司将REC - 614交回，仅收取2000万美元预付款、里程碑付款及成功后的个位数销售特许权使用费，在Elucidate试验中，首批18名癌症患者接受治疗，仅1人肿瘤部分缩小 [13] 公司问题 - 公司虽有庞大生物数据库、专有软件应用和AI模型，但实际管理中未将其发现的候选药物推进到后期临床试验 [9][10] - 公司用发行新股的方式以6.88亿美元收购Exscientia，过去三年流通股数量翻倍，股权稀释使长期投资者难以获得满意回报 [12] 公司估值 - 公司当前市值26亿美元，对于一个领先候选药物1期数据不佳的公司来说仍过高，建议谨慎观望 [14]