文章核心观点 - 公司2024年第四季度和全年业绩表现强劲，得益于客户活动活跃和市场条件有利，全年调整后税前利润增长40%，各业务板块均有增长，公司持续执行扩张战略，财务状况良好且流动性充足 [2][4] 财务和运营亮点 整体财务表现 - 2024年第四季度和全年营收分别增长28%至4.156亿美元和15.947亿美元，税前利润分别增长97%至7780万美元和51%至2.958亿美元，调整后税前利润分别增长55%至8140万美元和40%至3.211亿美元 [3] - 2024年第四季度和全年税后利润分别增长102%至5670万美元和54%至2.18亿美元，调整后归属于普通股股东的税后利润分别增长51%至5780万美元和42%至2.31亿美元 [3] - 2024年第四季度和全年基本每股收益分别增长105%至0.76美元和53%至2.96美元，调整后基本每股收益分别增长41%至0.82美元和36%至3.34美元 [3] 各业务板块表现 清算业务 - 2024年第四季度收入增长48%至1.247亿美元，调整后税前利润增长68%至6580万美元，利润率提高600个基点至53% [31] - 2024年全年收入增长25%至4.663亿美元，调整后税前利润增长34%至2.473亿美元，利润率提高300个基点至53%，清算合同总数增长30%至11.16亿份 [32][33][34] 代理与执行业务 - 2024年第四季度收入增长22%至1.922亿美元，调整后税前利润增长29%至3740万美元，利润率提高100个基点至19% [41][42] - 2024年全年收入增长28%至6.952亿美元，调整后税前利润增长50%至1.079亿美元，利润率提高300个基点至16%，前台平均员工人数增长20%至666人 [43][44][45] 做市业务 - 2024年第四季度收入增长19%至4450万美元，调整后税前利润增长至900万美元，利润率下降200个基点至20% [48] - 2024年全年收入增长35%至2.078亿美元，调整后税前利润增长97%至6560万美元，利润率提高10个百分点至32% [49][50] 套期保值与投资解决方案业务 - 2024年第四季度收入增长20%至3990万美元，调整后税前利润增长47%至870万美元，利润率提高400个基点至22% [56] - 2024年全年收入增长26%至1.615亿美元，调整后税前利润增长24%至4200万美元，利润率保持在26%，前台平均员工人数增长57%至177人 [57][58] 企业业务 - 2024年第四季度收入增长11%至1430万美元，全年收入增长35%至6390万美元，调整后税前亏损分别增长33%至3960万美元和51%至1.417亿美元 [62][63] 财务状况 - 2024年公司权益基础增加，总股本增长26%至9.769亿美元，总资产从176亿美元增长至243亿美元，总负债从168亿美元增长至233亿美元 [64][67] - 2024年底公司持有24.398亿美元的可用流动资金，流动性缓冲为10.6亿美元，较2023年有所增加 [70] - 2024年底公司总资本比率为234%，较2023年的229%有所提高，资本充足且有较大缓冲空间 [77][78] 其他亮点 - 2024年公司成功在纳斯达克上市，并在10月进行了首次后续交易，公众流通股比例增至52% [4] - 公司采取审慎的资本和资金管理策略，通过发行6亿美元的高级无担保债券进一步多元化资金来源 [4] - 董事会批准了每股0.14美元的中期股息，预计于2025年3月31日支付 [79] 业绩驱动因素 市场因素 - 客户活动活跃和市场条件有利推动各业务板块实现有机增长，公司在多个市场的份额增加 [2][13] - 金属市场的异常市场条件和市场情绪推动做市业务的交易收入增长 [22][49] - 能源市场的积极条件和对环境产品的强劲需求促进代理与执行业务的能源收入增长 [41][44] 业务发展 - 通过有机增长和战略收购扩大地理覆盖范围和产品能力，如收购TD Cowen的机构经纪业务促进证券业务增长 [4][15] - 投资于系统和流程，加强财务、风险、技术和合规职能，以支持未来可持续增长 [17][24] - 扩大销售团队，引入新客户，推动套期保值与投资解决方案业务的收入增长 [56] 未来展望 - 公司对实现可持续增长充满信心，将继续执行扩张战略，通过多种市场条件实现增长 [2] - 计划于2025年4月2日在纽约市举办投资者日，向投资者进一步介绍其四项业务 [7]