文章核心观点 - 自Chipotle Mexican Grill上次财报发布一个月来股价下跌6.8%跑输标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，目前估计呈下降趋势，Zacks评级为持有，预计未来几个月回报与市场一致 [1][14] 第四季度财报情况 - 2024年第四季度财报盈利超Zacks共识预期，营收未达预期，同比均增长 [2] - 调整后每股收益25美分超预期，同比增长19%；季度营收28亿美元，未达共识0.2%，同比增长13.1%，得益于新店开业和同店销售增长 [4] - 第四季度同店销售增长5.4%，受交易数量增长4%和平均客单价上涨1.4%支撑，数字销售占食品和饮料总收入34.4% [5] 餐厅开业情况 - 第四季度在95个地点开设119家新餐厅，包括Chipotlane，还开设一家国际授权餐厅 [6] 成本、运营与净利润情况 - 2024年第四季度食品、饮料和包装成本占营收比例升至30.4%，因牛油果和乳制品通胀、食材使用增加及蛋白质组合变化，部分被菜单提价抵消 [7] - 餐厅层面运营利润率降至24.8%，调整后净利润达3.4亿美元，同比增长18.8% [8] 资产负债表情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物达7.485亿美元，库存达4890万美元，商誉占总资产比例为0.23% [9] 2024年整体情况 - 2024年总营收达113亿美元，调整后净利润达15.4亿美元，调整后摊薄每股收益为1.12美元 [10] 2025年展望 - 管理层预计2025年同店销售呈低个位数至中个位数增长，开设315 - 345家新餐厅，超80%含Chipotlane，预计税率在25 - 27% [11] 估计变动情况 - 过去一个月估计修正呈下降趋势，共识估计变动-6.52% [12] VGM评分情况 - 公司平均增长评分为C，动量评分和价值评分均为F，综合VGM评分为F [13]