文章核心观点 - 加拿大自然资源有限公司（CNQ）2024年第四季度财报有喜有忧，虽产量增长、财务表现强劲，但盈利未达预期且成本上升，公司持续向股东返还价值并公布未来生产指引；同时介绍了另外三家能源相关公司同期财报情况 [1][2][6] CNQ财务表现 - 2024年第四季度调整后每股收益66美分，未达预期且低于去年同期，主要因天然气价格下降和费用增加 [1] - 总收入68亿美元，低于去年同期但超预期，因特许权使用费增加和产品销售增长 [2] - 第四季度净利润约11亿加元，调整后运营净收入约20亿加元，经营活动现金流约34亿加元，调整后资金流约42亿加元 [6] - 2024年向股东返还约71亿加元，包括44亿加元股息和27亿加元股票回购 [8] CNQ股东回报 - 3月6日董事会批准季度现金股息提高4.4%，至每股58.75加元，4月4日支付 [3] - 连续25年持续增加股息，年增长率达21% [4] - 2024年第四季度向股东直接返还约17亿加元，包括11亿加元股息和6亿加元股票回购 [5] - 3月5日董事会批准更新正常发行人投标，可在2025年3月13日至2026年3月12日回购最多10%公众流通股 [7] CNQ生产与价格 - 第四季度日产量1470428桶油当量，同比增长3.6%且超预期 [9] - 石油和天然气液产量增至每日1090002桶，同比增长且超预期 [9] - 天然气产量达每日228300万立方英尺，同比增长2.3%且超预期 [10] - 北美天然气产量达每日227300万立方英尺，同比增长且超预期 [10] - 北美非热原位勘探和生产活动日均产量255729桶，同比增长12.1% [11] - 热原位产量降至每日276231桶，低于去年同期且未达预期 [12] - 油砂开采和升级业务第四季度合成原油日产量创纪录，达534631桶，同比增长7% [13] - 2024年油砂开采和升级业务合成原油年产量创纪录，达472245桶/日，同比增长5% [14] - 实现的天然气价格降至每千立方英尺1.38加元，同比下降45.2%且未达预期 [14] - 实现的石油和天然气液价格涨至每桶75.22加元，同比增长8.4% [14] CNQ成本与资本支出 - 第四季度总费用79亿加元，高于去年同期，因运输、混合、原料成本及利息和融资费用增加 [17] - 资本支出13亿加元，高于去年的10亿加元 [17] CNQ资产负债表 - 截至12月31日，现金及现金等价物1.31亿加元，长期债务164亿加元，债务与总资本比率约50% [18] CNQ指引 - 2024年预计产量增长12%，目标在1510 - 1555千桶油当量/日 [19] - 预计天然气产量增长14%，目标在2425 - 2480百万立方英尺/日 [19] - 计划将60%自由现金流分配给股东，延续25年增加股息记录 [19] 其他公司财报 - 自由能源（LBRT）2024年第四季度调整后净利润每股10美分，略超预期但低于去年同期，因成本下降和业务执行不佳 [22] - 截至12月31日，自由能源现金及现金等价物约2000万美元，长期债务1.905亿美元，债务与资本比率8.8% [23] - 哈里伯顿公司（HAL）2024年第四季度调整后每股净收益70美分，与预期持平但低于去年同期，因北美业务活动疲软 [24] - 截至2024年12月31日，哈里伯顿现金及现金等价物约26亿美元，长期债务72亿美元，债务与资本比率40.4%，第四季度经营现金流15亿美元，自由现金流11亿美元 [25] - 金德摩根（KMI）2024年第四季度调整后每股收益32美分，未达预期，因部分系统业务量下降等原因，第四季度DCF为13亿美元，高于去年 [26] - 截至2024年12月31日，金德摩根现金及现金等价物8800万美元，长期债务298亿美元；2025年预计净收入28亿美元，调整后每股收益1.27美元，股息每股1.17美元，预算调整后EBITDA 83亿美元 [27]