文章核心观点 - 公司过去一年股价涨幅达175.8%，远超标普500和科技服务行业，因AI驱动的连接需求增加，且公司在业务拓展、成本控制和估值方面表现良好，是有吸引力的投资机会 [1][12] 公司股价表现 - 过去一年公司股价飙升175.8%，跑赢标普500指数的15.1%和科技服务行业的45.1%，也超过同行威瑞森通信的11.8%和美国电话电报公司的55.1% [1] 公司业务增长因素 私人连接架构解决方案 - 随着AI快速普及，公司私人连接架构（PCF）解决方案需求增加，2024年已获得总计85亿美元的PCF交易 [2] 与科技巨头合作 - 因AI需求激增，各行业大公司急需光纤容量，公司与微软、亚马逊、谷歌云、Meta等科技巨头签约，为AI创新提供网络能力 [3] 服务需求增长 - 公司服务需求增加，特别是大型企业和中端市场的Waves和IP服务，北美企业渠道的IP销售和Wave销售均增长13% [3] 高速IP服务拓展 - 2024年公司将高速IP服务扩展到其他14个市场，提供400千兆端口，400千兆Waves服务覆盖超70个市场，大型企业和中端市场的100和400千兆Wave销售增长近50%，目标是到2028年将城际光纤里程从2022年的1200万英里增加到4700万英里 [4] 网络利用率提升 - 公司专注于扩大网络容量并提高现有基础设施利用率，预计到2028年将整体网络利用率从2022年的57%提高到70%，增长源于超大规模企业对未充分利用管道的租赁和新网络建设的资金投入 [5] 量子光纤业务发展 - 公司专注于电信“云化”，持续投资量子光纤和企业业务，计划2025年底向客户推出量子光纤报价到现金网络架构，2024年第四季度新增4.2万量子光纤用户，总数达110万，新增10.5万个光纤宽带可用地点，截至2024年12月31日，保留州的可用地点总数为416万，目标是2025年达到50万个可用地点 [6] 云业务增长 - 公司强大的网络能力和集成托管及网络解决方案有望推动云业务增长，托管和云服务是其与市场其他参与者的关键区别，目前有超500家客户使用其网络即服务（NaaS） [7] 公司成本削减措施 - 公司通过简化网络、产品组合和IT基础设施，预计到2027年底节省10亿美元成本，将四种不同架构的网络整合为一个简化、标准化的网络架构，有助于简化产品组合，预计将产品代码从数千个大幅减少到约300个，今年预计实现超2.5亿美元的运营成本效益 [9] 公司估值情况 - 从估值角度看，公司按过去12个月的市销率计算为0.41倍，远低于行业的4.36倍 [10] 投资建议 - 公司目前处于转型期，受益于AI、云计算和数字电信服务的增长，尽管AI领域竞争激烈，但PCF需求增加、与科技巨头的合作、NaaS市场拓展、成本削减和低估值使其成为有吸引力的投资机会，目前公司获Zacks排名第一（强烈买入） [12][13]