文章核心观点 - 伊顿公司近期前景乐观 产品需求强劲 业绩表现出色 盈利预期上升 并通过资本回报计划提升股东价值 不过其股票目前溢价交易 建议投资者等待更好的切入点 [1][3][10][20] 估值情况 - 伊顿公司股票相对于Zacks制造业 - 电子行业溢价交易 其未来12个月的市盈率为22.57倍 高于行业的21.35倍和更广泛板块的18.39倍 [1] 业绩表现 - 公司凭借高质量产品、全球布局和持续研发投入 提供高效电源管理解决方案 过去四个季度均超预期 平均盈利惊喜为3.63% [3] - 2024年四个季度报告收益分别为2.83、2.84、2.73和2.40 盈利惊喜分别为0.71%、1.43%、4.60%和5.26% 平均为3.00% [4] 稳定表现因素 - 全球再工业化和大趋势为公司高效电源管理产品创造新需求 积压订单在电气美洲、航空航天和电气全球分别增长29%、16%和16% [5] - 2024年上半年完成两笔收购 加强电气美洲和电气全球业务 全球电动汽车充电基础设施需求上升 公司有望扩大市场份额 [6] - 产品供应至约160个国家 多元化产品组合和改善的终端市场条件推动订单和收入增长 [7] - 研发聚焦利用技术设计满足客户需求的解决方案 产品开发和升级使其在市场保持强势地位 [8] - 新的人工智能训练数据中心为公司带来增长机会 公司受益于数据中心、公用事业、商业航空航天和国防市场的发展 [9] 盈利预期 - 公司预计2025年调整后每股收益在11.8 - 12.20美元之间 高于2024年的10.80美元 [10] - Zacks对2025和2026年每股收益的共识估计显示 同比增长分别为11.39%和12.32% 高于同行艾默生电气的8.7%和8.2% [11][12] 资本回报计划 - 2025年预计自由现金流在37 - 41亿美元之间 2024年回购780万股 2025年计划回购20 - 24亿美元股票 以提高每股收益 [13] - 过去五年管理层六次提高股息 目前年股息为每股3.76美元 股息收益率为1.31% 高于行业的0.67% [14] 股票表现 - 过去几年投资资本回报率（ROIC）约为8% 过去12个月为9.25% 高于行业平均的5.8% [15] - 过去一年公司股价下跌7.8% 小于行业16.4%的跌幅 [17]