文章核心观点 公司自上次财报发布后股价上涨2%跑赢标普500指数 需结合最新财报判断后续走势 目前新预估呈下降趋势 公司获Zacks排名5（强烈卖出） 预计未来几个月回报低于平均水平 [1][9][11] 财务表现 - 2025财年第一季度非GAAP每股收益1.60美元 超Zacks共识预期1.91% 同比下降18.8% [2] - 营收10.7亿美元 同比下降11.1% 超共识预期0.31% [2] 业务板块 - 移动业务营收占比近67% 环比增长6% 得益于头部移动客户多款产品成功推出及智能手机对生成式AI的采用 [3] - 广泛市场业务实现温和增长 同比增长2% 汽车电气化、边缘物联网和AI数据中心需求信号积极及积压订单改善推动增长 [4] 运营情况 - 非GAAP毛利率同比收缩20个基点至46.5% [5] - 研发费用占营收比例同比增加380个基点至16.5% [5] - 销售、一般和行政费用在本季度增加120个基点至7.7% [5] - 非GAAP运营利润率同比收缩380个基点至26.7% [5] 资产负债与现金流 - 截至2024年12月27日 现金及现金等价物和有价证券为17.5亿美元 高于9月27日的15.7亿美元 [6] - 截至2024年12月27日 长期债务稳定在9.94亿美元 [6] - 本季度经营活动产生的现金为3.772亿美元 上一季度为4.76亿美元 [6] - 自由现金流为3.382亿美元 自由现金流利润率为31.7% [6] 股息与指引 - 本季度支付股息1.12亿美元 [7] - 2025财年第二季度预计营收在9.35亿美元至9.65亿美元之间 非GAAP摊薄后每股收益在营收区间中点预计为1.20美元 [8] 预估与评分 - 过去一个月新预估呈下降趋势 [9] - 公司增长评分为A 动量评分为F 价值评分为C 综合VGM评分为B [10]