文章核心观点 公司将于3月12日公布2025财年第四季度财报 虽面临宏观经济和竞争挑战 但受平台采用和大客户推动业绩或受益 不过股价表现不佳且估值偏高 目前评级为持有 [1][5][11][23] 财报预期 - 公司预计第四财季营收2.22亿美元 扎克斯普遍预期为2.2203亿美元 同比增长27.47% [2] - 过去30天盈利共识预期为每股1美分 去年同期亏损2美分 [2] - 过去四个季度中 公司三次盈利超扎克斯普遍预期 平均盈利惊喜为62.50% [3] 影响业绩因素 - 公司受宏观经济和网络安全竞争挑战 但第四财季业绩或受益于Singularity平台的强劲采用 [5] - Purple AI增强了Singularity平台 加速威胁狩猎和调查 减少响应时间 推动公司解决方案的采用 [6] - 2025财年第四季度 大型企业客户势头有望延续 第三财季ARR超10万美元的客户同比增长24%至1310家 每位客户的ARR双位数增长 [7] - 扎克斯对2025财年第四季度ARR的普遍预期为9.21亿美元 同比增长27.2% ARR超10万美元的客户预期为1370家 同比增长21% [8] 股价表现 - 过去12个月 公司股价下跌27.9% 表现逊于扎克斯计算机科技板块11.1%的回报和安全行业18.7%的涨幅 [11] - 公司股票估值偏高 远期12个月市销率为6.1倍 高于行业的6.06倍 [12] 公司优势 - 公司创新的产品组合推动长期增长 Singularity平台整合多种功能 解决方案可覆盖超1000亿美元的市场 [15][16] - 公司强大的合作伙伴包括Alphabet、联想、亚马逊和ServiceNow等 有助于赢得客户 [17] - 公司与亚马逊深化合作 与联想合作预装平台 应用可与ServiceNow集成 [18][19] 投资建议 - 公司强大的产品组合和合作伙伴是积极因素 但宏观经济挑战和高估值使股票有风险 股价低于50日和200日移动平均线 呈熊市趋势 [20] - 公司目前扎克斯评级为3（持有） 建议等待有利时机积累股票 [23]