文章核心观点 - Telsey Advisory Group分析师Joseph Feldman将Traeger公司评级从跑赢大盘降至市场表现，下调目标价，预计2025年公司业绩仍具挑战 [1] 评级与目标价调整 - 分析师将Traeger评级从跑赢大盘降至市场表现，目标价从4美元降至2.5美元 [1] 2025年业绩预期 - 公司对2025年业绩指引令人失望，预计销售额中值在5.95 - 6.15亿美元之间持平，低于市场共识的6.28亿美元 [1] - 分析师将2025年销售预测从6.32亿美元下调至6.05亿美元，预计调整后EBITDA为7500万美元，低于此前估计的9000万美元，调整后EBITDA利润率从14.2%收缩至12.3% [5] 影响业绩的因素 - 消费者因高利率和通胀持谨慎态度，影响高价商品支出 [2] - 新特朗普政府潜在关税影响未在业绩指引中体现，约50%产品从中国采购，或影响销售 [2] - 宏观经济挑战持续影响需求，关税增加下行风险 [4] 管理层变动 - 长期担任CFO的Dominic Blosil将于2025年第一季度末卸任，过渡至支持角色直至2025年底，Joey Hord将接任CFO [3] 积极因素 - 公司通过营销和客户参与提升品牌知名度，可能跑赢行业 [3] - 公司推出Woodbridge系列等创新产品，探索相邻产品类别 [4] - 公司旨在通过消耗品业务和杂货分销推动经常性收入，并拓展国际市场 [4] 2026年业绩预测 - 分析师预计2026年销售额增长6%至6.42亿美元，调整后EBITDA为9000万美元 [5] 股价表现 - 周五最新数据显示，COOK股价持平于2.16美元 [5]