文章核心观点 - 2025财年第二季度Cracker Barrel业绩超预期，营收和利润同比增长，上调2025财年业绩指引后股价上涨，同时介绍了同行2024年第四季度业绩情况 [1][12][14][16] Cracker Barrel业绩情况 整体业绩 - 2025财年第二季度盈利和营收连续两个季度超Zacks共识预期，上下线均高于上年同期，公司上调2025财年业绩指引后股价昨日交易时段上涨7.6% [1] - 总裁兼首席执行官Julie Masino将公司第二季度强劲表现归功于团队有效执行和假日季提升外卖渠道盈利能力的战略努力，尽管行业面临挑战但结果仍超预期 [2] 盈利与营收 - 2025财年第二季度调整后每股收益1.38美元，超Zacks共识预期1.01美元，盈利同比增长9.5% [3] - 季度营收9.494亿美元，超共识预期9.42亿美元，营收同比增长1.5% [3] 同店销售 - 报告期内可比餐厅销售额同比增长4.7%，可比零售销售额同比微增0.2%，菜单价格同比上涨6%，模型预测可比餐厅销售额增长1.2% [4] 运营亮点 - 2025财年第二季度商品销售成本（不包括折旧和租金）3.098亿美元，同比下降2%，占总收入百分比同比下降110个基点至32.6%，模型预期为31.9%，餐厅商品销售成本占餐厅销售额比例从上个季度的28.2%降至27.1%，下降110个基点主要归因于菜单价格调整 [5] - 一般及行政费用总计6170万美元，同比增长17%，预测为5890万美元 [6] - 2025财年第二季度调整后净收入3090万美元，上年同期为2810万美元，预测为2130万美元 [6] 资产负债表 - 截至2025年1月31日，现金及现金等价物1030万美元，2024年1月26日为1260万美元 [7] - 第二财季末库存达1.73亿美元，同比增长0.2% [7] - 截至2025年1月31日，长期债务4.715亿美元，2024年1月26日为4.523亿美元 [7] - 公司宣布每股25美分现金股息，将于2025年5月14日支付给4月11日登记在册股东 [7] 2025财年指引 - 2025财年预计营收34.5 - 35亿美元，此前预期34 - 35亿美元，调整后EBITDA预计2.1 - 2.2亿美元，高于此前预测的2 - 2.15亿美元 [9] - 管理层预计商品通胀率为2% - 3%，小时工资通胀率同比为3%，此前预期为3% - 4% [9] - 公司计划开设4家新的Maple Street Biscuit公司门店，此前预期为3 - 4家，资本支出预计在1.6 - 1.8亿美元 [10] Zacks排名 - Cracker Barrel目前Zacks排名为3（持有） [11] 同行业绩情况 Restaurant Brands International - 2024年第四季度盈利和营收超Zacks共识预期，上下线均同比增长 [12] - 季度内综合同店销售额同比增长2.5%，净餐厅数量增长3.4%，全球系统销售额同比增长5.6%，公司公布2024 - 2028年长期综合业绩预期，预计可比销售额增长超3%，净餐厅数量增长至少5% [13] McDonald's - 2024年第四季度盈利符合Zacks共识预期，但营收未达预期，上下线均同比下降，其“加速拱门”战略仍是扩大市场份额的正确途径 [14] - 公司运营餐厅销售额23.1亿美元，同比下降7%，特许经营餐厅销售额39.5亿美元，同比增长2%，全球同店销售额增长0.4%，上一年度季度为3.4%，同店销售额在连续两个季度下降后实现增长 [15] YUM! Brands - 2024年第四季度调整后盈利和总营收超Zacks共识预期，上下线均同比增长 [16] - 公司营收表现得益于肯德基、必胜客和塔可钟部门，数字销售增长约15%，数字销售占比超50%，接近100%数字销售长期目标，全球系统销售额（不包括外汇换算）同比增长8%，塔可钟增长14%，肯德基增长6%，必胜客增长3% [17]