文章核心观点 - 当前可能是在人工智能芯片股恢复增长前买入的好时机，推荐台积电和超威半导体两只半导体股票 [1][3] 行业情况 - 1月中国的DeepSeek AI分享大语言模型算法突破引发人工智能股票抛售，或使大科技公司不必为数据中心购买最先进GPU花费数千亿美元 [1] - 英伟达公布财报及特朗普加征关税后抛售加速，虽英伟达业绩超预期，但投资者仍担忧DeepSeek及经济环境影响其增长 [2] - 许多半导体股票随英伟达股价下跌 [3] 台积电情况 - 台积电是全球最大芯片制造商，技术领先，吸引英伟达和苹果等大客户，占据超60%半导体制造支出且比例在增长 [4] - 台积电1月宣布2025年资本投资大幅增加，预计支出380亿 - 420亿美元，中点较2024年增长34% [5] - 半导体制造是周期性业务，若需求大幅下降，台积电维持制造设施运营有大量间接成本 [6] - 台积电计划在美国投资1000亿美元，亚利桑那州工厂已量产，新设施将采用最先进技术，或避免关税影响 [7] - 近期抛售后台积电股价不到盈利的20倍，有竞争优势且将受益于芯片需求增长 [8] 超威半导体情况 - 超威半导体在开发用于人工智能训练的GPU方面排名第二，过去一年可能失去市场份额，英伟达数据中心收入增长更快 [9] - 超威半导体本季度销售预期环比下降7%，数据中心业务下降幅度与之相符，而英伟达数据中心业务预计环比增长10% [10] - 管理层预计到2028年人工智能加速器芯片潜在市场达5000亿美元，超威半导体若占10%市场份额，数据中心收入将约为2024年两倍 [11] - 超威半导体可能受益于大科技公司控制英伟达定价或使用低价芯片优化支出，与科技公司关系发展或使其在x86 CPU服务器市场份额增加 [12] - 芯片股抛售后台积电股价为预期盈利的21倍，虽盈利预期下调，但股价跌幅大，分析师预计未来两年盈利平均增长38% [13]