文章核心观点 - Palantir Technologies估值过高且大客户存风险 推荐考虑Salesforce和SentinelOne两家更便宜的软件AI公司 [1][3][4] Palantir Technologies情况 - 2024年和2025年初表现佳 但当前估值极端 远期市销率达2025年分析师营收预期的52倍 [1] - 营收加速增长 上季度营收攀升36% 美国商业营收跃升64% 专注人工智能应用和工作流层 有望将新客户从概念验证工作推进到生产阶段 [2] - 与美国政府关系紧密 政府正进行大规模成本节约和预算削减 存在风险 [3] Salesforce情况 - 是客户关系管理软件领导者 近年通过收购涉足自动化、分析和员工沟通领域 率先采用软件即服务模式 [5] - 希望成为代理式AI领域领导者 Agentforce解决方案受客户关注 自10月推出有5000笔交易 其中3000笔为付费交易 还推出含200个初始合作伙伴的AgentExchange [6][7][8] - 股价合理 远期市销率低于7 远期市盈率为26 [9] SentinelOne情况 - 是快速增长的人工智能网络安全公司 专注端点安全 主要产品为Singularity平台 [10][11] - 与CrowdStrike竞争 利用其早期宕机优势 上季度竞争获胜数量创纪录 有财富50强公司转用其平台 [12] - 紫AI解决方案增销成功 是其历史上增长最快的平台 [13] - 今年晚些时候联想将在所有PC上预装其Singularity平台 双方还将基于该平台开发新服务 联想2024年销售近6200万台PC [14] - 股价有吸引力 按2026财年分析师预期市盈率低于5倍 [15]