文章核心观点 - 相比家得宝，惠而浦、史丹利百得和欧文斯科宁可能是更好的投资选择 [1][14] 家得宝情况 - 公司前景受家居装修支出和房地产市场影响 ，投资者希望在低利率环境下借其股票参与房地产市场改善行情 [1] - 股息收益率为2.4% ，收购SRS Distribution花费182.5亿美元以扩大住宅专业客户业务 ，市盈率方面 ，往绩市盈率为26倍 ，2027年预期市盈率为23.5倍 [2] - 华尔街预计其2025年每股收益增长1% ，2026年增长10% [5] 其他公司估值情况 - 分析师预计惠而浦和欧文斯科宁2025年收益下降 ，2026年恢复增长 ，史丹利百得预期增长主要源于成本削减措施 ，2025年销售额预计与2024年持平 [4] - 惠而浦2024 - 2026年市盈率分别为8.1倍、10.2倍、8.7倍 ，史丹利百得分别为19.3倍、16倍、12.8倍 ，欧文斯科宁分别为9.3倍、10.1倍、9.1倍 [6] 惠而浦情况 - 市值56亿美元 ，净债务66亿美元 ，其中18.5亿美元将于2025年到期 ，计划今年偿还7亿美元债务 ，再融资11 - 12亿美元到期债务 ，同时维持3.84亿美元股息支出 [7] - 预计2025年产生5 - 6亿美元自由现金流 ，出售惠而浦印度公司股份或获得5.5 - 6亿美元 ，若市场条件恶化或新产品销售未达预期 ，计划可能遇麻烦 [8] 史丹利百得情况 - 2024年达成所有关键业绩指引指标 ，正推进成本削减和供应链重组等恢复计划 [9] - 库存销售比仍处历史高位 ，担心关税行动增加成本 [10] 欧文斯科宁情况 - 去年以39亿美元收购门业公司美森耐 ，加大对北美住宅房地产市场投入 ，交易可产生成本协同效应 [11][12] - 调整后息税折旧摊销前利润率为25% ，去年在疲软市场中仍产生12亿美元自由现金流 ，可抵御房地产市场下行风险 ，市场复苏时提供显著上行空间 [12][13] 综合评估 - 惠而浦、史丹利百得和欧文斯科宁当前估值优于家得宝 ，惠而浦适合投机投资者 ，史丹利百得虽在正轨但关税和库存问题存不确定性 ，欧文斯科宁在风险回报方面表现最佳 [14]