文章核心观点 - 优步作为叫车和配送服务领域的领导者仍有光明未来，虽2024年股价有波动且全年下跌2%，但鉴于其健康的增长速度、较宽的护城河和规模经济带来的利润提升，以及在高估值市场中的性价比，今年适合买入并持有其股票，未来几年随着业务拓展和新服务推出股价有望进一步上涨 [1][11][12] 优步过去几年情况 - 拥有全球顶级叫车和食品配送平台，2019 - 2024年年底月活跃平台客户从1.11亿增长到1.71亿，年出行次数从69亿次增至113亿次，总预订额复合年增长率为20%，收入复合年增长率为25% [3] - 2020年受疫情对叫车业务的影响，业务严重放缓，但随后四年迅速反弹，2019 - 2024年出行次数、总预订额和收入增长情况各有不同 [4] - 领先于较小竞争对手，推出新的企业、医疗和面向青少年的服务，扩展Uber One订阅服务，2024年订阅用户增长60%至3000万，提升了平台的抽成率 [5] - 2023年按公认会计原则实现盈利，2024年净利润增长超五倍，调整后的息税折旧及摊销前利润增长60%，通过剥离非核心业务、精简部门、裁员和优化开支提升了盈利能力 [6] 优步未来展望 - 2025年第一季度预计预订额按固定汇率计算同比增长17% - 21%，调整后的息税折旧及摊销前利润增长30% - 37%，全年分析师预计收入和调整后的息税折旧及摊销前利润分别增长14%和32% [7] - 预计2024年推动增长的有利因素将在2025年继续促进销售和利润增长，还计划逐步测试更多自动驾驶车辆以降低劳动力成本 [8] - 面临美国联邦贸易委员会两项调查，一项针对Uber One订阅服务，另一项涉及纽约市司机薪酬问题，可能压缩近期估值 [9] - 2026年分析师预计收入和调整后的息税折旧及摊销前利润分别再增长14%和22%，企业价值1540亿美元，按今年预计销售额的3倍和调整后息税折旧及摊销前利润的18倍计算仍较为便宜 [10]