文章核心观点 - SoundHound AI股票过去一年波动大，2025年因英伟达出售投资和估值过高股价下跌，短期内或继续受高估值影响；DigitalOcean因云AI服务需求增长、估值有吸引力，有望在来年超越SoundHound的市值 [1][2][5] SoundHound AI情况 - 过去一年股价经历过山车，2024年英伟达持股消息使股价显著上涨，后波动，年末表现出色 [1] - 2025年股价下跌51%，原因是英伟达出售投资和估值过高 [2] - 虽长期有增长机会，但当前市销率41倍过高，短期内或继续影响股价，市值可能低于当前40亿美元 [3] DigitalOcean情况 基本情况 - 市值37亿美元，接近SoundHound，因云AI服务需求增长和估值有吸引力，来年表现可能优于SoundHound [5] - 目前市销率5倍，远期市盈率22倍，估值有吸引力 [6] 业务表现 - 2024年Q4营收同比增长13%至2.05亿美元，收益同比增长11%至每股0.49美元，收益增长慢因投资GPU以满足云AI服务需求 [7] - 通过GPU Droplets服务提供英伟达H100等GPU，客户可按需租用基础设施运行大语言模型和开发AI应用，该服务需求强劲 [8] - 2024年Q4每用户平均收入同比增长14%，高于去年同期的6%，公司通过增加新AI服务提升平台 [8] - 今年1月推出DigitalOcean GenAI Platform，处于公测阶段，已有超1000个AI代理创建，约90%由现有客户创建 [9] - 该平台可通过交叉销售增加客户钱包份额，也有助于吸引新客户，AI代理市场预计到本十年末年增长率达46% [10] 市值超越可能性 - 2025年营收指引中点为8.8亿美元，同比增长13%，因云AI服务需求增长可能表现更好，市场或给予更高市销率 [11] - 假设一年后市销率达7.5倍，营收8.8亿美元，市值可达66亿美元，有望超越SoundHound [12]