纳斯达克指数回调与市场背景 - 以科技股为主的纳斯达克综合指数在创下历史新高后不到三个月 即将进入回调 通常定义为从近期高点下跌10%或更多 [1] - 3月4日盘中 该指数从峰值到谷底的跌幅一度超过10% 因对加拿大和墨西哥新关税的担忧导致指数在周一和周二两天内下跌超过5% 之后收复部分失地 [1] - 市场目前估值异常高 意味着股市不需要太多理由就会下跌 投资者对关税和股市现状感到紧张是自然的 [2] 人工智能领域的投资趋势 - 近期财报季显示 微软、Alphabet和Meta Platforms等大型科技公司均承诺将在2025年增加资本支出 意味着将在数据中心和AI基础设施上投入更多资金 表明AI军备竞赛正在升温 [3] - 这些公司将AI视为堪比互联网的变革性机遇 值得投入数百亿美元来建设运行AI应用所需的基础设施 [5] - 领军AI革命的大型科技公司资金雄厚、利润丰厚 即使经济衰退也不太可能阻止它们在AI基础设施上的投资 因为它们不想错过下一个变革性技术 [6] - Alphabet和Meta的CEO表示 对AI投资不足的风险远大于过度支出的风险 因为这类技术变革对科技巨头而言可能是全有或全无的赌注 [4] 主要人工智能公司估值与表现 - 英伟达股价已从峰值下跌约25% 尽管其财报表现稳健 但受关税担忧和更广泛的经济放缓影响而持续下滑 [7] - 英伟达在第四季度实现了78%的营收增长 并预测第一季度营收约为430亿美元 同比增长65% [8] - 英伟达目前远期市盈率仅为26倍 与标普500指数大致相当 对于一家增长如此迅速的公司而言 该估值显得非常低廉 [8] - 全球最大的半导体制造商台积电股价较今年早些时候的峰值下跌了18% 在另一份强劲的财报后也显得很便宜 [9] - 台积电目前市盈率仅为27倍 对于一家行业领导者和全球经济关键企业而言 这是一个非常不错的价格 [9] - 台积电近期承诺在美国晶圆厂额外投资1000亿美元 这将有助于公司实现地域多元化、扩大产能并巩固其在芯片制造领域的领导地位 [10] 核心投资观点 - 对于人工智能股票的长期投资者而言 近期的抛售看起来是一个绝佳的买入机会 [2] - AI建设将持续进行 无论股市发生什么 [6] - 如果股价继续下跌 像英伟达和台积电这样的股票可能会变得更具吸引力 因为无论短期关税或全球经济如何变化 AI革命都应继续向前推进 [11]