文章核心观点 - 跟随亿万富翁投资者选股是获取盈利投资想法的好途径，但投资者应独立思考，不能盲目跟从 以耐克和星巴克为例，分析亿万富翁买入的这两家消费品牌公司，探讨是否值得跟随投资 [1][2] 耐克公司情况 - 股价从前期峰值下跌50%，阿克曼的潘兴广场资本管理公司过去三个季度一直在买入，第四季度末持有超1800万股，价值14亿美元 [3] - 凭借与名人运动员的合作和营销策略发展成大型运动服装集团，过去一年营收490亿美元，三分之二业务来自鞋类销售 [4] - 受宏观经济逆风影响，需求下降导致库存过多，最近一个季度营收同比下降9%，净利润下降26% [5] - 传统指标看，耐克股票不便宜，市盈率接近24，处于历史交易区间内 [6] - 过去10年，营收复合年增长率为6%，每股收益增长10%，阿克曼可能指望提高利润率来推动未来几年盈利增长 [7] - 专注于加大运动和高性能产品投入，近期调整有进展，但管理层称扭转局面不易，正清理旧库存为秋季新品做准备 [8] - 分析师预计2025财年销售额下降10%，2026财年增长约2% 短期内股价难大幅上涨，未来五年有望与主要市场指数回报相当，若提高利润率可能跑赢市场 [9] 星巴克公司情况 - 在谨慎的消费环境中挣扎，过去几年表现不佳，但自宣布聘请新CEO布赖恩·尼科尔以来，股价上涨18% [10] - 2024年底股价上涨时，两位亿万富翁基金经理增持股份，斯蒂芬·曼德尔的公司持股增加近60%至6475057股，维京全球投资者的持仓规模增至三倍 [11][12] - 全球有超4万家门店，是全球知名品牌，过去一年营收360亿美元，净利润35亿美元 [12] - 传统指标看，股票不便宜，市盈率36，预期明年市盈率31 [13] - 过去10年平均年销售额增长率为8%，收益增长9%，曼德尔和维京全球期待尼科尔提升公司销售和盈利表现 [14] - 尼科尔曾在Chipotle提高利润率使盈利增速远超营收，星巴克改善客户体验短期内可能影响盈利，但投资者期望在其领导下有类似成果 [15] - 星巴克投资改善服务速度和技术，简化菜单，有望提高客户满意度和销售额，减少库存支出并提高收益 [15] - 鉴于其客户的重复购买业务，星巴克可能比耐克有更高市盈率，但近期股价上涨使其市盈率接近历史交易区间高端，投资者可等待更低估值时买入 [16]