文章核心观点 - 对于长期股息投资者而言，在可口可乐近期股价上涨后百事可乐更具吸引力 [1] 公司业务情况 - 可口可乐主要生产各类饮料，拥有庞大全球分销网络、研发能力和营销技巧，还能整合行业 [2] - 百事可乐既生产各类饮料，也生产各类零食和包装食品，同样有强大分销、研发和营销能力，收购小品牌拓展业务，近期收购美墨食品制造商Siete [3] - 百事可乐在饮料领域不如可口可乐占主导，百事可乐在可乐大战中排第三，但它是第一零食品牌、饮料领域第二，在包装食品领域能与大同行竞争，是经营良好的多元化食品公司 [4] - 可口可乐和百事可乐都是股息之王，可口可乐股息连续增长时间稍长，二者业务实力相当，只是百事可乐更多元化 [5] 公司当前表现 - 目前可口可乐表现更好，百事可乐面临业务疲软，2024年有机销售额增长2%、核心收益增长9%，预计2025年销售额低个位数增长、收益中个位数增长 [6][7] 公司股价情况 - 投资者因百事可乐业务表现惩罚其股价，较2023年峰值下跌约20%，收益率接近历史最高，市销率和市盈率低于五年平均 [8] - 可口可乐股价近几个月上涨，股息收益率远未达历史高位，市销率和市盈率高于五年平均，此前价格更有吸引力，现在显得有点贵 [9] 投资建议 - 可口可乐是好公司，但目前估值不如百事可乐有吸引力，从长期看，尤其是对收益型投资者，百事可乐3.5%的历史高收益率更具吸引力 [10]