文章核心观点 - 布鲁克菲尔德可再生能源公司是全球最大的上市可再生能源和脱碳平台之一，拥有多元化投资组合，受益于清洁能源需求增长，有三个显著催化剂使其未来十年有望实现两位数收益增长，是值得长期持有的优质股票 [1][2] 分组1：电价上涨 - 公司与公用事业和大型企业客户签订长期购电协议，约90%的产能已签约，加权平均剩余期限13年，约70%的收入合同电价与通胀挂钩，预计通胀驱动的电价上涨每年将使每股运营资金增长2% - 3%，到2029年将使年度运营资金增加1.5亿美元 [3] - 市场电价可能因数据中心等电力需求激增而涨幅超过通胀，公司未来五年有6000吉瓦时产能合同到期，预计以更高市场价格签订新合同将在该期间增加最多1亿美元运营资金，约每年2%；2029 - 2034年还有4800吉瓦时合同到期，有望带来更多运营资金增长 [4] 分组2：电力需求增长 - 公司目前在全球运营37吉瓦可再生能源产能，去年投产约7吉瓦，预计未来几年投产规模将增加，目标到2027年左右每年达到10吉瓦 [5] - 公司有65吉瓦处于高级阶段的项目管道，是其200吉瓦开发管道的一部分，已与多家公司签约支持开发，包括与微软签订10.5吉瓦购电协议，预计开发项目至少到本十年末每年将使每股运营资金增加4% - 6% [6] 分组3：增值并购 - 公司预计通胀驱动的电价上涨、旧购电协议到期后获得更高市场价格以及开发项目管道将推动未来十年每股运营资金每年增长8% - 13%，到2029年增长态势明确 [7] - 公司通过出售成熟资产为高回报新投资融资的资本循环战略进行增值收购，去年与合作伙伴承诺在多笔交易中投入创纪录的125亿美元，其中公司出资18亿美元，这些交易将在2025年及以后增加大量运营资金 [8] - 公司目前正在评估约1000亿美元的潜在并购机会，持续并购有望推动未来几年每股运营资金年增长率超过10% [9] 分组4：强大的总回报潜力 - 公司认为上述三个增长催化剂可使其未来十年实现每股运营资金两位数年增长，且公司支付高收益且稳步增长的股息，目前股息率超过5%，未来几年年化总回报率有望达到中两位数，是值得长期持有的优质股票 [10]