文章核心观点 - 过去一个月Synchrony Financial股价下跌16.1% 但因其数字能力提升、CareCredit平台扩张等因素 此次下跌提供了买入机会 公司具有投资价值 [1][3] 股价表现 - 过去一个月Synchrony Financial股价下跌16.1% 表现逊于行业和标普500指数 同期美国运通和第一资本金融公司股价也下跌但幅度较小 [1] 主要增长驱动因素 - 公司通过战略收购和合作扩张 加强数字能力并使产品多样化 去年收购Ally Lending的销售点融资业务 与PayPal等合作提升客户支付体验 [4] - CareCredit平台在医疗保健领域持续强劲增长 虽剥离Pets Best 但仍通过合作关注宠物护理市场 健康与 wellness销售平台贷款利息和费用在2022 - 2024年分别增长19.3%、19.2%和13.6% [5] - 过去四年公司平均活跃账户稳步增长 2024年末贷款应收款同比增长近2%至1047亿美元 预计2025年持续增长 2024年平均生息资产增长8.7% 未来有望进一步扩张 [6] - 2024年净 charge - off率升至6.31% 预计2025年尤其是下半年将显著下降 信用卡等业务增长将推动利息收入增加和公司业绩提升 [7] 盈利预测与惊喜历史 - Zacks对公司2025年调整后盈利的共识估计为每股7.68美元 同比增长16.5% 过去一周有一次上调估计 2026年盈利预计进一步增长13.7% 2025年和2026年营收预计分别同比增长3.5%和5.7% [8] - 过去四个季度中公司三次超出盈利预期 一次未达预期 平均惊喜率为2.8% [9] 估值情况 - 公司目前估值较低 远期市盈率6.95倍 低于五年中值7.64倍和行业平均13.66倍 相对于美国运通和第一资本金融公司也更具吸引力 [10] 投资建议 - 公司活跃账户增加和战略联盟显示增长潜力 专注CareCredit平台等使其长期前景良好 估值指标和乐观盈利预测表明有增长空间 [11] - 公司资产负债表增强 第四季度总流动性达198亿美元 占总资产16.8% 总债务与资本比率为48.3% 低于行业平均54.9% 股价低于华尔街平均目标价78.10美元 潜在上涨空间42.67% [12] - 公司目前Zacks排名为2（买入） VGM评分为A 具有投资吸引力 [15]