文章核心观点 - 摩根大通分析师肯·戈德曼将Freshpet公司股价预测从154美元下调至102美元，维持“中性”评级，虽公司有营收增长等利好，但面临消费趋势变化等问题 [1][2] 公司现状 - 公司股价周一最新报89.63美元，下跌7.46% [4] 公司面临问题 - 公司面临的关键问题包括消费趋势变化，尤其是中低收入消费者消费趋势及家庭渗透率方面的变化，以及2025财年第一季度及以后的市场普遍预期准确性的不确定性 [1] 公司优势 - 公司营收增长强劲，是美国消费必需品行业中表现最好的公司之一，有充分理由认为公司长期将持续增长 [2] 数据预测调整 营收增长预测 - 2025财年第一季度营收增长预测从22.9%下调至18.9%，而市场普遍预期为20.1% [2] - 2025财年营收增长预测从24.1%下调至21.0%，市场普遍预期为22.7% [2] - 2026财年营收增长预测从23.4%下调至18.3%，市场普遍预期为22.8% [2] - 引入2027财年营收增长预测为16.2%，市场普遍预期为21.7% [3] EBITDA预测 - 2025财年第一季度EBITDA预测从4000万美元下调至3800万美元，市场普遍预期为4000万美元 [3] - 2025年EBITDA预测从2.11亿美元下调至2.1亿美元，市场普遍预期为2.13亿美元 [3] - 目前预计EBITDA为2.67亿美元，此前预期为2.77亿美元，市场普遍预期为2.86亿美元 [3] - 引入2027财年EBITDA预测为3.35亿美元，市场普遍预期为3.84亿美元 [3] 投资建议 - 投资者可通过ProShares Pet Care ETF PAWZ投资该公司股票 [3]