文章核心观点 - 莫尔森库尔斯饮料公司（TAP）是饮料 - 酒精行业有吸引力的价值投资机会，股票被低估，近期增长态势良好，战略布局利于持续增长，是有潜力的投资选择 [1][4][17] TAP股票估值与表现 - TAP远期12个月市盈率为9.63，低于行业平均的15.98和必需消费品平均的17.89，股票被低估 [1] - 过去一个月TAP股票上涨19.1%，跑赢行业15.9%的回报、必需消费品板块5.7%的涨幅以及标普500指数5.1%的跌幅 [4] 公司增长驱动因素 - 公司是全球最大啤酒酿造商之一，通过创新和高端化扩大市场份额，积极发展超高端产品线 [7] - 美国市场上，科罗娜淡啤、米勒淡啤和科罗娜宴会啤酒保持超80%过去两年市场份额增长，科罗娜宴会啤酒增长16%且连续14个季度获市场份额；加拿大市场科罗娜淡啤连续23个月助公司扩大份额；英国市场卡林是顶级拉格啤酒，欧洲和罗马尼亚的高端品牌推动增长，2024年超高端品牌占总销售额27%，公司计划在美国进一步扩张 [9] - 公司按振兴计划推进，精简组织、对品牌和能力再投资，投资标志性品牌和超高端啤酒增长机会，拓展相邻领域和非啤酒业务，打造商业、供应链和员工数字能力 [10] 战略合作伙伴关系 - 与菲维特利饮料公司的战略伙伴关系使TAP能扩大美国非酒精饮料产品组合，获在美国销售其获奖滋补品、姜汁啤酒和鸡尾酒调酒的独家权利 [11] 财务预期 - 公司预计2025年销售额实现低个位数增长，潜在每股收益实现高个位数增长，营业利润实现中个位数增长，计划在北美提价1 - 2%，其他市场根据通胀调整价格 [13] 分析师预期 - 过去30天分析师将本财年每股收益预期提高41美分至6.35美元，下一财年提高63美分至6.77美元，预计同比增长率分别为6.5%和6.7% [15] 其他公司情况 - 普利茅斯骄傲公司（PPC）目前Zacks排名为1，过去四个季度平均盈利惊喜为25.7%，本财年盈利预计较上一年下降2.6% [18] - 泰森食品公司（TSN）目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜近52%，本财年销售额和盈利预计较上一年分别增长近0.9%和23.6% [19] - 波斯特控股公司（POST）目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为22.3%，本财年销售额和每股收益预计较上一年分别增长0.3%和2.2% [20]