文章核心观点 公司公布2024年第四季度和全年财务业绩，2024年表现强劲，成功筹集近1.5亿美元资本，扩大投资组合，成立CLO JV增强现金生成能力，虽第四季度净投资收入受CLO JV现金流影响，但预计2025年净投资收入将增强，有能力覆盖增加的股息 [3]。 各部分总结 管理层评论 - 2024年成功通过多次股权和债券发行筹集近1.5亿美元资本，包括按资产净值发行的5000万美元股权 [3] - 全年大幅扩大投资组合，成立CLO JV增强现金生成能力，向股东支付特别现金分红，并宣布2025年第一季度季度基础股息提高5.7% [3] - 第四季度净投资收入受CLO JV现金流不均衡影响，预计随着CLO JV发展成熟，影响将在未来季度减弱，2025年净投资收入将增强，有能力覆盖增加的股息 [3] 财务亮点 - 每股数据 |指标|Q4/2023|Q1/2024|Q2/2024|Q3/2024|Q4/2024| |----|----|----|----|----|----| |每股收益（EPS）|$0.55|($0.05)|($0.14)|$0.33|$0.17| |每股净投资收入（NII）|$0.43|$0.37|$0.32|$0.39|$0.20| |每股激励前净投资收入|$0.54|$0.46|$0.40|$0.49|$0.20| |每股净实现和未实现收益/（损失）|$0.12|($0.42)|($0.46)|($0.06)|($0.03)| |期末每股资产净值|$12.99|$12.57|$12.06|$12.04|$11.79| |每股已支付/已宣布分红|$0.45|$0.35|$0.35|$0.35|$0.40| [4] 投资组合和投资活动 - 2024年12月，公司按资产净值从Summit Grove Partners, LLC筹集1320万美元股权，Great Elm Group, Inc.向SGP投资330万美元 [4] - 2024年第四季度净投资收入为210万美元，即每股0.20美元，低于2024年第三季度的410万美元（每股0.39美元），受CLO JV分红时间和某些融资相关费用影响 [4] - 2024年第四季度公司从CLO JV获得50万美元现金分红，低于2024年第三季度的320万美元；截至2025年3月7日，公司从CLO JV获得380万美元现金分红 [4] - 2024年12月31日，净资产为1.361亿美元，即每股11.79美元，高于2024年9月30日的1.258亿美元（每股12.04美元） [4] - 2024年12月31日，公司资产覆盖率为169.7%，高于2024年9月30日的166.2% [4] - 2024年12月，公司宣布每股0.05美元的特别分红，归因于2024年的强劲表现 [4] - 董事会批准2025年第一季度季度股息从每股0.35美元提高5.7%至每股0.37美元，按2025年3月7日收盘价10.78美元计算，年化股息收益率为13.7% [4] - 截至2024年12月31日，公司持有公允价值为3.243亿美元的总投资，债务投资组合加权平均当前收益率为12.4%，浮动利率工具约占债务投资公允价值的72%，固定利率债务投资加权平均期限为1.8年 [5] - 2024年第四季度，公司向18项投资部署约4720万美元，加权平均当前收益率为12.9% [6] - 2024年第四季度，公司部分或全部变现48项投资，获得约5750万美元，加权平均当前收益率为9.9%，其中包括740万美元的强制性债务偿还和赎回，加权平均当前收益率为10.9% [6] 财务回顾 - 2024年第四季度总投资收入为910万美元，即每股0.85美元 [7] - 2024年第四季度净费用约为700万美元，即每股0.66美元 [7] - 2024年第四季度净实现和未实现损失约为30万美元，即每股0.03美元 [7] 流动性和资本资源 - 截至2024年12月31日，现金和货币市场基金投资总计约840万美元，公司未提取的循环信贷额度仍为2500万美元 [8] - 截至2024年12月31日，未偿还债务总额（面值）为1.954亿美元，包括2026年6月到期的5.875%优先票据、2028年9月到期的8.75%优先票据、2029年4月到期的8.50%优先票据和2029年12月到期的8.125%优先票据 [9] 分红 - 公司董事会批准2025年第一季度每股0.37美元的季度现金分红，将于2025年3月31日支付给2025年3月17日登记在册的股东 [10] - 按2025年3月7日收盘价10.78美元计算，分红年化股息收益率为13.7%；按2024年12月31日每股资产净值11.79美元计算，年化股息收益率为12.6% [10] 会议电话和网络直播 - 公司将于2025年3月11日上午8:30举行会议讨论业绩，美国参与者拨打877 - 407 - 0789，国际参与者拨打201 - 689 - 8562，提供密码“GECC”接入，会议幻灯片将在财报发布后在公司网站“Events and Presentations”部分提供 [12] - 会议和演示将通过公司网站“Events and Presentations”部分或点击链接进行网络直播 [13] 公司简介 公司是一家外部管理的业务发展公司，通过投资债务和创收股权证券，包括对专业金融业务和CLO的投资，寻求产生当前收入和资本增值 [14]