股价表现 - 过去一年股价上涨50.6% 显著优于计算机网络行业(22.8%)、科技板块(5.6%)和标普500指数(9.4%) [1] - 当前股价22.11美元 较52周高点31.55美元回调30% [2] 业务增长驱动因素 - NETGEAR企业业务(NFB)收入环比增长2.9%至8080万美元 其中ProAV托管交换机产品实现两位数同比增长 [3] - 成功实施去库存计划 2024年库存减少8600万美元 [4] - 2025年计划将增量投资重点投向NFB业务 包括软件能力内化、产品线扩展和B2B渠道建设 [5] - 尽管ProAV产品面临供应延迟 Q1收入可能承压 但预计2025年NFB业务仍将实现两位数增长 [6] 财务与资本配置 - 2024年经常性服务收入增长25%达3500万美元 订阅用户数55.6万 [7] - 2024年Q4经营活动现金流2150万美元 现金及短期投资总额4.087亿美元 流动负债3.957亿美元 [10] - 当季回购42.3万股(价值1070万美元) 2024年累计回购3360万美元 剩余授权额度340万股 [10] 产品与技术优势 - 基于Wi-Fi 6/7标准推出创新产品 如首款5G+WiFi 7移动热点M7 Pro [8] - WiFi 7家庭网络产品需求增长有望推动未来收入扩张 [9] 估值与市场预期 - 当前市净率1.18倍 显著低于行业平均5.27倍 [12] - 分析师上调今明两年盈利预期 60日内F1/F2年度预期分别调升28.57%和76.19% [11][12] 同业比较 - 思科(CSCO)2025财年EPS预期3.72美元(30日内上调1.9%) 过去一年股价涨24% [17] - Intrusion(INTZ)2025年亏损预期从70美分收窄至58美分 但股价年内暴跌75.9% [18] - RADCOM(RDCM)2025年EPS预期92美分 过去一年股价微涨5% [19]