文章核心观点 - 纳斯达克进入回调区间，“七巨头”股票下跌带动纳指下行，谷歌母公司Alphabet较一个月前的历史高点下跌约20%，虽有业务担忧但当前股价有吸引力，是长期投资者的入场点 [1][2][10] 行业情况 - 全球云服务市场预计从2024年的约7700亿美元增长到2032年的近2.7万亿美元 [4] 公司业绩表现 - 第四季度营收同比增长12%，每股收益增长31%，YouTube收入高于预期，流量获取成本低于华尔街预期 [3] - Google Services业务板块收入实现两位数增长 [3] - Google Cloud第四季度营收同比增长30%，有巨大增长潜力 [4] - 2024年运营收入超1000亿美元，资产负债表上有近730亿美元净现金，现金流稳定并开始支付股息 [5] 公司股价下跌原因 - Google Services业务依赖广告收入，经济衰退时广告商可能削减支出 [6] - 美国司法部寻求拆分谷歌，要求出售Chrome浏览器业务 [7] - 公司计划今年资本支出750亿美元，约为过去四个季度净收入的四分之三，投资者担忧回报 [8] 公司估值情况 - 近期下跌后，Alphabet的往绩12个月市盈率约为20倍，为2023年初以来最低，扣除净现金后估值更具吸引力 [9]