文章核心观点 - 受特朗普政府贸易政策不确定性影响，纳斯达克综合指数下跌超10%进入回调区间，投资者应遵循巴菲特逆势投资建议，将此次下跌视为买入机会，英伟达和亚马逊值得长期持有 [1][2] 英伟达情况 - 第四季度财务业绩出色，受人工智能硬件需求推动，数据中心业务强劲增长，营收增长78%至390亿美元，非GAAP净利润增长71%，摊薄后每股收益0.89美元，唯一瑕疵是毛利率下降3个百分点，但CFO称今年会回升 [3] - 年初DeepSeek事件曾动摇投资者信心，但对人工智能基础设施支出下降的担忧并无根据，其高效训练方法或增加英伟达芯片需求 [4] - 人工智能热潮持久，物理人工智能未来将逐渐成为焦点，英伟达在该市场有优势，有望成为赢家 [5] - 英伟达GPU是市场上最抢手的人工智能加速器，凭借更好的硬件和更广泛的软件生态占据主导地位，多数人工智能项目依赖其CUDA平台，将使其长期处于人工智能革命前沿 [6] - 英伟达股价较高点下跌近30%，未来几周可能继续下跌，当前市盈率为24倍，是过去12个月最低估值倍数，耐心投资者可现在买入并预留资金以应对进一步下跌 [7] 亚马逊情况 - 第四季度财务业绩令人鼓舞，营收和利润超预期，但广告业务未达营收预期，总营收增长10%至1870亿美元，运营利润率扩大超3个百分点，GAAP净利润增长86%，摊薄后每股收益1美元 [8] - 亚马逊在三个增长行业有强大影响力，运营着中国以外最大的在线市场，有望2025年成为全球最大零售商，零售业务带动广告业务繁荣，是全球第三大广告技术公司，亚马逊网络服务是营收和客户数量最多的公共云 [9] - 摩根士丹利分析师认为亚马逊是零售和云服务领域被低估的生成式人工智能领导者，预计其能占据更大消费市场份额，运营优势将扩大，亚马逊网络服务作为最大公共云，能利用生成式人工智能基础设施服务需求获利 [10] - 亚马逊股价较高点下跌20%，仍是摩根士丹利首选股，华尔街预计2025年调整后收益增长14%，当前35倍调整后收益的估值看似较高，但过去六个季度平均超预期29%，若持续，当前估值未来看会很便宜 [11]