文章核心观点 - 汉密尔顿·莱恩发布2025年市场概览报告，展示全球私募市场格局，虽短期有担忧但长期基本面积极，为投资者提供投资参考 [1][5] 报告研究基础 - 公司年度市场概览是对私募市场投资活动的全面数据驱动回顾分析及对未来预测，利用涵盖57个年份超58000只基金数据的数据库 [2] 投资建议 投资领域 - 信贷、基础设施和二级交易领域有望成功 [6] - 投资者应涉足风险投资和成长型投资领域，人工智能应用将席卷商业领域，相关公司多在私募市场孵化发展 [6] - 股权方面，共同投资可进行选择性投资 [6] - 投资组合分析相关的数据和技术，用于构建或分析 [6] 投资地域 - 未来4 - 5年美国市场相对其他地区更具吸引力 [6] 基金结构 - 常青基金未来五年增速将超公开市场整体，机构投资者将成重要参与者，费用会随时间下降，特定策略的封闭式基金将减少，大型私募公司将更大，小型公司难获市场份额 [6] 市场表现 短期表现 - 基础设施和房地产表现良好，私募信贷稳定，私募股权表现不佳，但近期表现不代表私募股权长期优势结束，经理和资产选择很关键 [6] 长期表现 - 私募信贷连续23年跑赢公开市场，基础设施过去12年保持此趋势，仅私募股权收购和房地产去年表现中断，公司预计收购内部收益率未来五年将每年跑赢公开市场 [6] 市场动态 募资情况 - 未来12个月募资挑战可能增加，退出活动需显著反弹，竞争扩大，成功募资的公司在投资技术和创新投资结构以满足新受众需求 [6] 交易活动 - 共同投资活动因市场参与者减少、普通合伙人节约资本、市场接受度提高和回报良好而增加，二级交易活动因类似原因及各方对流动性需求而增加 [6][7] 公司信息 - 汉密尔顿·莱恩是全球大型私募市场投资公司，专注私募市场投资超30年，约740名专业人员分布多地，截至2024年12月31日管理和监督资产9560亿美元，含1350亿美元自主资产和超8210亿美元非自主资产，专长为客户构建灵活投资项目 [14]