文章核心观点 - 公司股价近一个月大幅下跌 投资者需权衡利弊决定投资策略 虽有长期增长催化剂但也面临外汇波动等挑战 [1][4] 价格表现 - 过去一个月公司股价下跌 22.3% 超过计算机 IT 服务行业、Zacks 计算机与科技板块和标准普尔 500 指数的跌幅 同行 Shopify、GoDaddy 和 BigCommerce 同期也有不同程度下跌 [1] - 自 2 月 19 日公布 2024 年第四季度财报以来 股价下跌 19% 非 GAAP 每股收益超预期 季度营收同比增长 14% 但未达共识预期 公司对汇率波动的评论引发投资者担忧 [3] 长期增长催化剂 - 聚焦生成式 AI 2024 年推出的 AI 网站建设器已创建并发布超百万个网站 增强转化率和购买行为 巩固竞争地位 [5] - 持续推出新产品 2025 年 1 月推出 AI 驱动的 Business Launcher 2024 年 12 月推出首个盈利产品 AI Site - Chat [6] - 在平台嵌入 AI 助手 新的 AI 业务助手提高运营效率和客户转化率 专业 AI 营销代理处于早期推广阶段 [7] - WIX Studio 有超 200 万个账户 75% 由新合作伙伴创建 成为大型项目首选平台 [8] - 产品创新推动自我创作者和合作伙伴渠道的转化 2024 年自我创作者业务增长 公司计划在春季和秋季分别推出新产品 合作伙伴业务 2025 年也有创新产品阵容 [9][10] - 商业板块活动活跃 2024 年预订量增长 15% AI 和 Studio 产品的发展有望推动收入增长 [11] - 公司吸引高意向用户 最大化现有用户终身价值 2024 年第一季度用户群累计预订表现良好 [12] - 公司致力于平衡可持续收入增长和提高运营效率 目标在 2025 年高端实现 “45 法则” [13] 面临挑战 - 约 40% 收入来自非美元货币 易受外汇波动影响 2024 年第四季度中期至 2025 年初受美元兑欧元和英镑升值影响 预计 2025 年外汇逆风显著 [14][15] - 预计 2025 年总预订量 2.6 亿美元 同比增长 11 - 13% 外汇逆风预计达 4500 万美元 按固定汇率计算收入增长 14 - 16% 报告基础上增长 12 - 14% 2025 年第一季度收入预计在 4.69 - 4.73 亿美元 [15][16] - 分析师下调当前年度盈利预期 股价低于 50 和 100 日移动平均线 短期表现不佳 [17][18] 投资策略 - 公司预订量增加 商业平台稳固 AI 产品和 Studio 应用不断扩大 有长期发展机会 但成本上升和外汇波动可能对股价造成压力 [20] - 投资者目前应等待有利切入点 已持股投资者可因基本面强劲继续持有 公司目前 Zacks 评级为 3（持有） [20][21]